FX 101：利用外汇实现投资组合多元化

分散投资是世界上唯一的“免费午餐”，它是将投资分散到不同的资产类别、板块、国家和行业以降低投资组合风险的过程。分散投资的目标是尽量减少任何单一投资表现不佳对整个投资组合的影响。

然而，鉴于外汇交易的高波动性和复杂性，使用外汇来增加投资组合的多元化并未得到充分利用。尽管存在这些挑战，外汇仍然可以在投资组合多元化中发挥关键作用。在当前通胀持续高企的环境下，这一点尤其重要，因为通胀可能对股票和债券的回报产生负面影响。

以下是利用外汇提高投资组合多元化的方式：

货币多元化

鉴于大多数投资者可能在居住国持有房产或其他资产，他们对本国货币的敞口较高。

由于潜在负债或计划支出，投资者还可能对未来的货币敞口有特定需求，例如偿还外币贷款或子女出国留学。为了避免资产负债错配，投资者需要考虑货币多元化。

套期保值

如果您的投资组合包含以外币计价的资产，那么这些货币的表现将影响您的投资回报。这可能会增加或减少您的实际投资回报。

如果投资者持有以预计将贬值的货币计价的外国资产，他们可以使用远期合约或期权等外汇工具来对冲因货币波动而造成的潜在损失。

地域多元化

外汇交易使投资者能够接触到世界各地的经济和市场。通过投资不同国家的货币，投资者可以分散地域风险。当特定地区或国家经历经济衰退或地缘政治不稳定时，这一点尤为重要。

此外，地缘政治风险升级也会导致人们纷纷涌入日元或瑞士法郎等避险资产。由于政治环境不稳定和经济脆弱性，新兴市场货币通常更容易受到地缘政治风险的影响。

提高回报

主动货币交易策略可用于潜在地提高回报或产生被动收入，从而抵消投资组合中的其他损失。这涉及根据利差、经济指标和地缘政治事件等因素推测货币走势。但值得注意的是，货币交易有其自身的风险，并且需要对外汇市场有深入的了解。

商品风险

某些货币与大宗商品价格密切相关。例如，澳元经常受到大宗商品价格变动的影响，特别是黄金和铁矿石等金属的价格变动。投资与特定商品密切相关的货币可以提供对这些商品的间接敞口，从而实现投资组合的多元化。

利用货币ETF

经验丰富的交易者可以通过在现货、期货或期权市场交易货币对来参与外汇市场。新手投资者也可以利用货币ETF 更容易地进入国际货币市场，从而能够推测货币走势、提高收益率、对冲风险并实现投资组合多元化。

货币ETF是在常规交易时间内交易的一种简单且低成本的方式，旨在跟踪外汇市场上单一货币兑美元或一篮子货币的表现。

例如，Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust ETF（FXY）追踪日元（JPY）的价格。如果您认为日元兑美元将上涨，您可以考虑购买该ETF，而如果您认为日元兑美元将会下跌，则可以考虑做空该 ETF。下表列出了更多此类示例：