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关于可持续性政策的信息

简介

“盛宝银行全球可持续性政策”概述了盛宝在投资过程中考虑可持续投资的方式,风险、回报和成本是决策的一部分。可持续性投资政策的目标是在投资过程中纳入 ESG 标准(环境、社会和公司治理)。

目标

首先,我们的受托责任是为客户提供良好的风险调整性回报。我们相信,ESG 应该在投资政策中占据中心地位,而各公司可以在采用该政策方面发挥主导作用。此外,我们还看到客户对全球影响讨论的意识不断增强,这将导致(未来)客户要求 ESG 产品。但是,客户可能选择不考虑这些因素,这可能会导致与 ESG 主题相关的风险较高。

可持续性政策的理由是多方面的:

  • 我们认为,我们应该采取行动为可持续发展做出贡献,而且我们发现,除了作为一家资产管理公司所承担的财务责任外,对社会做出贡献也至关重要

  • 缘于《巴黎协议》的推动,随着时间的推移,社会讨论的话题逐渐变化,可持续发展引起更广泛的讨论

  • (未来)客户对可持续产品的要求和需求可能会增加

  • 考虑到竞争格局,我们认为可持续投资将成为行业的标准;一些竞争者将提供可持续 投资组合管理解决方案作为常规做法

  • 这也是降低投资组合风险的一种方式,因为 MSCI 研究表明,ESG 评级高的公司可能更善于管理公司特定风险和运营风险。因此,其股价的特殊尾部风险较低

  • 监管:可持续性也是投资格局的一部分,因为监管指导原则在立法中有所规定  

  • 对可持续投资的社会和监管重点也使这一主题成为声誉风险

 

政策声明

可持续投资策略概述

01-level-of-ESGESG 的通用形式如下所述。可持续标准的目的是建立非财务标准,如环境、社会方面和公司治理。可持续策略可通过不同的 ESG 整合方法来实施,见图 1:

  1. 排除
  2. 股票分析中的 ESG 整合
  3. 可持续性重点  
  4. 专题/影响力投资
  5. 合作

1.排除

使用排除标准的目的是不投资于基于社会争议活动的特定争议。通常情况下,起点是 UNGC 原则,这是遵循《联合国全球契约》十项原则的一种受到国际重视的方法。该方法可验证一家公司是否符合国际公认的标准。一些层面是被批判的,包括人权、工作条件、环境、反腐败等此外,还可以基于社会讨论或出于保持信仰一致的需求添加其他特定筛选标准。如今,这些领域包括例如核武器、烟草、热能煤、油砂等。随着时间的推移,社会观点发生了变化,目前有扩大排除列表的趋势。这意味着应定期审查政策,并相应进行调整。 

2.ESG 整合

ESG 整合可以通过排除特定争议(见上文第 1 项)完成,但是,分析过程中的 ESG 整合旨在达到更好的 ESG 投资组合成绩。这可以通过特定的措施来实现,例如相对于父项指数的碳和其他温室气体强度的降低,同时还可以考虑对国家、行业、股票权重、交易额和跟踪误差的控制。

3.可持续性重点

通过可持续重点,我们只选择每个行业表现最好的股票,此举可借助数据提供商实现。ESG 重点程度可以有所不同,范围从 ESG 领导者到同类最佳/SRI(社会责任投资)。

4.专题/影响力投资

这些类型的基金专注于特定趋势和/或产生可衡量的可持续成果以及财务回报(例如水或清洁能源基金)。

5.合作

合作正通过股东积极主义对公司政策产生影响。这可以通过不同的方式实现。例如,就特定主题展开对话或采取主动行为。合作不会对股票的选择有立竿见影的影响,而是与一家公司讨论不同的主题。然而,如果合作不能带来改善,则可能会造成撤资。股东积极主义也可以通过使用股权的投票权来实现。

国际准则可持续投资

可以通过《联合国全球契约》的十项原则(UNGC 原则)来确定公司的可持续性标准。这些原则基于国际条约和准则。因此,这些原则得到了国际认可,在投资行业中得到了广泛应用和认可,以期实现可持续发展。《联合国全球契约》包含 10 项原则,适用于四个领域的负责任企业行为:人权、劳动关系、环境和反腐败。1

盛宝可持续投资政策

可持续性已经被纳入盛宝的投资框架中。这是我们为客户提供的产品的一部分,也是外部经理选拔过程的一部分。盛宝提供了不同的全权委托投资解决方案,其中一些方案因地区和/或国家而异。因此,可持续投资政策并不局限于一套具体的目标。每种产品的可持续细节将在产品文档中加以明确说明。总体而言,我们对排除、ESG 整合、可持续性聚焦与合作的结合满怀信心。此外,我们还可以选择将主题和/或影响力投资基金纳入特定的产品供应。

这样做的目标是达到更好的 ESG 投资组合成绩,范围从(相对)浅绿色解决方案到深绿色选项(包含可持续性重点)。这可以通过一组重点的增强和/或排除来实现。此外,资产管理公司需要积极行使管理职责(投票和参与)。这一点因资产管理公司而异,将在投资决策中加以权衡。

对于所有全权委托产品,我们或外部资产管理公司选择 ETF 和/或主动基金。我们制定了基金/金融产品选择政策,包括特定的选择限制。在在选择投资基金(ETF's & 主动管理基金)的过程中,风险(绝对风险和相对风险、跟踪误差)、收益(应与常规基准保持一致)、成本(应与常规基金保持一致)作为分析的参数被考虑在内。基金的选择符合盛宝政策中规定的选择标准:外部提供者的评分卡。

可视化的盛宝可持续性政策如图 2 所示:

02-level-of-ESG
图 2:盛宝 银行ESG 级别

随着可持续发展形势的变化,外部政策将定期(至少每两年)进行审查,并在适当时依据变化做出调整。

1 有关详细说明,请参见 https://www.globalcompact.ca/about/ungc-10-principles/


上次更新时间:2021年 3 月 10 日

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