如何投资奢侈品

Peter Siks

摘要:  有些行业对投资者具有独特的吸引力,其中之一就是奢侈品。 但是投资奢侈品是否值得,或者是否只适用于“少数投资者”呢? 本文将主要介绍该板块的表现、如何参与奢侈品投资以及需要考虑的其他因素。


什么是奢侈品

奢侈品股票可以定义为销售高端、高级商品和服务的公司股票,这些商品和服务被认为是非必需品但令人向往例如手表、汽车、钻石、皮具、时尚、香水和红酒等。 奢侈品股票具有一些关键特征:

  • 与独特性、高品质和声望相关联奢侈品牌在其产品周围营造出独特的声望光环。
  • 高价位 奢侈品价格远高于非奢侈替代品。奢侈品牌不以价格竞争。
  • 注重承传、工艺和传统奢侈品牌强调他们的历史、起源和传统生产方法。
  • 对文化和消费者的影响奢侈品牌塑造了消费者的消费欲望,并拥有奢侈品象征地位。
  • 投资创新以保持产品质量奢侈品牌在保留品牌传统的同时不断创新。
  • 在产地进行制造奢侈品生产往往集中在品牌的历史或文化发源地。

总结来说,奢侈品股票是指从事非必需但具有声望和令人向往的商品和服务的公司股票,注重传统、品质和独特性。 还需要考虑的一点是,奢侈是一个相对概念。举个例子,对于世界上许多人来说,Nike可以被视为奢侈品牌,而其他人可能Nike视为主流品牌。

如何参与投资奢侈品

投资成功的基石之一是多元化,这也适用于奢侈品。 投资奢侈品最简单方法就是购买奢侈品ETF ETF包含多个奢侈品股票,使投资者可以轻松接触奢侈品主题,例如盛宝平台上提供的ETF 产品之一Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF。如果更深入地研究该ETF,投资者可能会发现其中某些公司可能不符合大众对奢侈品的标准。以下是Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF的前10大持仓。

图片仅供参考

当然投资者也可以通过投资个股创建自己的奢侈品股票组合,通过多元化配置降低投资风险。以下为一些奢侈品牌股票(以及其中的一些子品牌):

  • Hermes Hermes
  • LVMH Louis Vuitton, Moët & Chandon and Givenchy
  • Tapestry Jimmy Choo, Versace, and Michael Kors
  • Burberry Burberry sub-brands
  • Compagnie Financiere de Richemont Cartier, Montblanc and Piaget
  • Moncler Stone Island and Moncler
  • Ferrari Ferrari
  • Prada Prada, Miu Miu and Church’s
  • Porsche Porsche

表现

尽管奢侈品本身可能代表着财富、成功和高品质,但并非所有在这一板块的投资都能如此。 如果观察上述提及的公司在过去五年的表现,并非所有公司表现都光彩夺目。

为了了解过去五年股价走势(截至20231114日的价格),以下为一些参考数据:

  • 纳斯达克100指数(QQQ+127%
  • 东方汇理S&P全球奢侈品UCITS ETF + 69%
  • S&P 500指数(SPY+ 61%

过去五年内奢侈品主题中的明显赢家是:

  • 爱马仕 + 282%
  • 法拉利 + 231%
  • LVMH集团 +161%

而以下公司在过去五年的表现则为负数:

  • 素食主义者 - 30%
  • 保时捷 - 22%
  • Burberry - 5%

简而言之,过去五年内,奢侈品主题ETF的表现超过了S&P 500指数,但与科技指数Nasdaq 100相比稍逊。个别奢侈品股票的表现范围从-30%+277%,突显了选择正确的股票的重要性。

目前估值

下表为有关目前估值的一些参考比率。值得注意的是,如果我们相信分析师们的共识,那么过去 5 年的赢家们的上涨潜力最小(最后一栏)。此外,从市盈率的角度来看,爱马仕与法拉利估值较高,市盈率接近 50。这就提出了一个值得关注的问题,即这两个品牌能否保持过去五年的业绩。从奢侈品的本质稀缺性和超高品质来看,爱马仕与法拉利似乎处于正确的位置,但估值似乎捉襟见肘。

图片仅供参考

实践

投资奢侈品需要考虑一些准则:

  • 确保投资多元化,通过ETF或通过多只奢侈品牌股票参与;
  • 投资具有传统和历史的知名奢侈品牌;
  • 投资具有创新能力的奢侈品牌,以保持品牌的独特光环;
  • 奢侈品牌能够获得溢价,带来更高的利润率。 但要警惕扩张过快或削弱其独特性的品牌;
  • 考虑影响文化并拥有忠实客户群的奢侈品牌公司,因为这可以表明品牌定价能力和弹性需求;
  • 考虑到奢侈品市场在经济衰退时往往更具弹性,因为其富裕的客户群受到的影响较小。

结论

总之,投资具有传统、创新和文化影响力的知名奢侈品牌可以在长期内增加投资组合的多元化。 但投资这一领域时需要仔细分析品牌实力和估值,且选择板块内多家公司或ETF可以有助降低风险

免责声明

盛宝银行集团下每个成员个体均提供纯粹的交易服务和分析,让投资者查看和/或使用网站上的内容。此内容并非为了改变或扩展纯粹的交易服务。此类访问和使用始终受以下条款的约束:(1)使用条款;(2)完整免责声明;(3)风险警告;(4)参与规则;(5)(如相关)在盛宝银行集团成员网站上使用超链接访问盛宝资讯及研究的条款,以及盛宝资讯及研究和/或其内容的通知。因此,所提供的内容仅以资讯为限。特别是,盛宝银行集团实体无意提供任何建议,或让他人依赖或向他人授权其资讯;这些资讯既不构成业务招揽,或提供奖励促使他人认购、销售或购入任何金融工具。您所进行的所有交易或投资必须是依据您的自发性及自主性作出的决定。为此,对于因依赖盛宝资讯及研究提供的资讯,或因使用盛宝资讯及研究而作出的任何投资决定所蒙受的任何损失,盛宝银行集团实体概不承担责任。所提交的订单和生效的交易在盛宝银行集团实体开立的账户中提交或生效。该盛宝银行集团实体在客户所在的司法管辖区经营,且客户在该实体开立及保留其交易账户。盛宝资讯及研究不包含(且不应被解读为)金融、投资、税务或交易的意见,由盛宝银行集团提供、建议或授权任何类型的建议,不应被解读为对我们交易价格的记录,或提供、鼓励或招揽客户认购、销售或购买任何金融工具的记录。就任何内容被解读为投资研究而言,您必须注意和接受,这些内容并非专为推动投资研究独立化的法律要求而准备,并且在相关法律下不会被视为营销传播。

请阅读我们的免责声明:
关于非独立投资研究的通知 (https://cn.saxobank.com/legal/niird/notification)
完整免责声明 (https://cn.saxobank.com/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

请选择地区

中国大陆
中国大陆

交易责任
所有交易都存在风险。阅读更多。为了帮助您了解所涉及的风险,我们整理了一系列关键信息文件 (KID),重点介绍了与每种产品有关的风险和回报。阅读更多

本网站可在全球各地访问,但是本网站的信息与盛宝银行A/S有关,并非特定于盛宝集团的任何实体。所有客户将直接与盛宝银行接洽,并且所有客户协议将与盛宝银行A/S签订,因此受丹麦法律管辖。

Apple 和 Apple 徽标是 Apple Inc. 在美国和其他国家和地区注册的商标。App Store 是 Apple Inc. 的服务标志。Google Play 和 Google Play 是 Google LLC 的商标。

沪ICP备13028953号-1