通胀降温,生物科技、绿色转型等板块反弹走高 通胀降温,生物科技、绿色转型等板块反弹走高 通胀降温,生物科技、绿色转型等板块反弹走高

通胀降温,生物科技、绿色转型等板块反弹走高

Equities 阅读时间4分钟
Peter Garnry

盛宝策略主管

摘要:  本文重点关好于预期的通胀数据所引发的股债波动,包括绿色股票、泡沫股票、生物技术等资金敏感板块的大幅上涨,以及一些近期的财报公布情况。尽管美国通胀走低成为近几日的头条新闻,但值得注意的是,各种超核心指标仍然显示通胀粘性。绿色转型股票本周二上涨的原因是:1)融资成本较低,2)空头回补。财报方面,腾讯和京东的业绩及展望支撑了中国消费复苏的观点。


高度敏感的市场

美国 10 月通胀率月率在总体和核心指标上均低于预期,导致美国 10 年期国债收益率下降 20 个基点,同时推动纳斯达克 100 指数期货上涨 2.1%,此势头在周二早间延续。除非市场情绪逆转,否则纳斯达克 100 指数期货很有可能创下今年新高。

短期动能积极,股市可能会走高,但市场对通胀小幅上涨的强烈反应表明市场处于高度敏感状态,也表明盈利前景未发生太大变化,美国10年期国债收益率仍比7月水平高出70个基点,而股市已回到 7 月高点。这反映了两点:1)此举是明显的估值倍数扩张,2)债券的相对前瞻性风险溢价已经下降。

在通胀方面,美国扣除能源的服务业通胀(约占总体通胀的 60%)仍连续第三个月以年化 4.7% 的速度增长。通胀压力依然存在,全球经济的供应面意味着经济活动的小幅加速可能会迅速再次引发通胀。我们仍应对此保持关注,而非提前宣布胜利。

纳斯达克 100 指数期货走势|来源:盛宝集团

生物技术、泡沫股票和绿色转型迎来巨大缓解反弹

如果根据盛宝持续追踪的各个板块一揽子股票的周二表现,我们可以清楚地看到市场的紧张程度。今年以来,股票市场中依赖廉价且易获得资金的各个板块均表现不佳。因此,周二对于新生物技术、泡沫股票、能源存储和可再生能源篮子来说是重要的一天,涨幅在 6.8% 8.1% 之间。较低的通胀和较低的利率显然是这些细分市场价值的关键驱动因素。

周二,这些板块中涨幅最大的是 Denali Therapeutics (+18.1%)Plug Power (+21.9%)Fuelcell Energy (+18.1%) Sunrun (+19%)。需要注意的是,这些股票存在前期被大量做空的可能,因此空头回补同时推动了买盘活动,从而放大了市场走势。

财报更新:家得宝、腾讯、京东、英飞凌、西门子能源

财报仍在陆续发布中。家得宝周二上调了业绩指引,因为家装市场似乎终于迎来了转折点。腾讯第三季度业绩超出预期,突显出中国消费复苏,在线广告市场似乎正在改善。京东第三季度业绩显示出与腾讯类似的强劲表现,超出预期。全球汽车市场最大的半导体供应商之一英飞凌科技公布的第四财季业绩略好于预期,更重要的是销售前景有所改善,尽管利润率略低于预期。

最后,西门子能源公司周二宣布与其母公司西门子及德国政府达成了一项价值 150 亿欧元的担保协议,以支持快速增长的电网技术和燃气轮机订单,因为公司正在解决风力涡轮机设计方面的问题。西门子能源公司下周将举行资本市场日活动,届时公司将向市场宣布其风力涡轮机业务的最新情况,此前公司曾因该业务的设计缺陷损失了大量资金。

值得注意的是,自第三季度财报季开始以来,除纳斯达克 100 指数公司外,其他公司的 12 个月远期盈利预期均未走高,这再次表明今年的大赢家和驱动力是美国科技股。

本周将有如下公司公布业绩:

  • 周四:西门子、科帕、网易、沃尔玛、罗斯商店、应用材料、阿里巴巴
  • 周五:江森自控、忠利保险

免责声明

盛宝银行集团下每个成员个体均提供纯粹的交易服务和分析,让投资者查看和/或使用网站上的内容。此内容并非为了改变或扩展纯粹的交易服务。此类访问和使用始终受以下条款的约束:(1)使用条款;(2)完整免责声明;(3)风险警告;(4)参与规则;(5)(如相关)在盛宝银行集团成员网站上使用超链接访问盛宝资讯及研究的条款,以及盛宝资讯及研究和/或其内容的通知。因此,所提供的内容仅以资讯为限。特别是,盛宝银行集团实体无意提供任何建议,或让他人依赖或向他人授权其资讯;这些资讯既不构成业务招揽,或提供奖励促使他人认购、销售或购入任何金融工具。您所进行的所有交易或投资必须是依据您的自发性及自主性作出的决定。为此,对于因依赖盛宝资讯及研究提供的资讯,或因使用盛宝资讯及研究而作出的任何投资决定所蒙受的任何损失,盛宝银行集团实体概不承担责任。所提交的订单和生效的交易在盛宝银行集团实体开立的账户中提交或生效。该盛宝银行集团实体在客户所在的司法管辖区经营,且客户在该实体开立及保留其交易账户。盛宝资讯及研究不包含(且不应被解读为)金融、投资、税务或交易的意见,由盛宝银行集团提供、建议或授权任何类型的建议,不应被解读为对我们交易价格的记录,或提供、鼓励或招揽客户认购、销售或购买任何金融工具的记录。就任何内容被解读为投资研究而言,您必须注意和接受,这些内容并非专为推动投资研究独立化的法律要求而准备,并且在相关法律下不会被视为营销传播。

请阅读我们的免责声明:
关于非独立投资研究的通知 (https://cn.saxobank.com/legal/niird/notification)
完整免责声明 (https://cn.saxobank.com/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)
完整免责声明 (https://cn.saxobank.com/legal/saxoselect-disclaimer/disclaimer)

请选择地区

中国大陆
中国大陆

交易责任
所有交易都存在风险。阅读更多。为了帮助您了解所涉及的风险,我们整理了一系列关键信息文件 (KID),重点介绍了与每种产品有关的风险和回报。阅读更多

本网站可在全球各地访问,但是本网站的信息与盛宝银行A/S有关,并非特定于盛宝集团的任何实体。所有客户将直接与盛宝银行接洽,并且所有客户协议将与盛宝银行A/S签订,因此受丹麦法律管辖。

Apple 和 Apple 徽标是 Apple Inc. 在美国和其他国家和地区注册的商标。App Store 是 Apple Inc. 的服务标志。Google Play 和 Google Play 是 Google LLC 的商标。

沪ICP备13028953号-1