财报前瞻|微软、苹果、Meta等科技巨头本周将发布财报 财报前瞻|微软、苹果、Meta等科技巨头本周将发布财报 财报前瞻|微软、苹果、Meta等科技巨头本周将发布财报

财报前瞻|微软、苹果、Meta等科技巨头本周将发布财报

Equities 阅读时间5分钟
Peter Garnry

股票策略主管

摘要:  本周,标准普尔 500 指数中最大的公司将公布财报,美国科技板块的表现也将备受关注。投资者将寻找科技板块在近期经济低迷的情况下依然强劲的迹象。微软、Alphabet、亚马逊、苹果和 Meta 等公司预计将报告强劲的盈利增长,但重点将放在其对未来的展望上。除了美国科技巨头之外,欧洲公司本周也将发布一些备受关注的财报。投资者将密切关注诺和诺德和荷兰国际,预计两家公司也将报告强劲的盈利增长,但也面临着一些不利因素。整体市场情绪将取决于这些公司是否报告强劲的盈利和积极的前景。


市场情绪将取决于科技股财报

第四季度财报季仍在继续,标准普尔 500 指数中有 25% 的公司公布了财报。到目前为止的初步结论是,各公司的盈利增长足以满足市场预期。到目前为止,标准普尔 500 指数的盈利年增长率为 8.2%,而 2022 年第四季度由于过多的成本削减费用以及银行业的疲软,因此可比性较弱。纳斯达克 100 指数公司的表现更好,目前预计第四季度盈利增长为 31.7%,但本周将迎来美国最大的科技股财报,盈利增长可能会发生巨大变化。换句话说,当本周结束时,我们对这些科技股潜在的增长有了更好的了解,更重要的是对其前景有了更好的了解。

鉴于标准普尔 500 指数回到历史高位,预期也有所上升,因此本财报季,尤其是本周对于维持当前势头至关重要。整体而言,我们对盈利增长保持乐观,全球经济陷入衰退的可能性较低,我们认为第四季度的财报季将支撑这一观点。

标准普尔 500 期货走势 | 资料来源:盛宝

本周重要财报:微软、Alphabet、亚马逊、苹果、Meta

以下列表显示了本周公布财报的前 30 家市值最高的公司,因此也是最重要的财报发布,这些财报会对大盘股票指数的情绪产生较大影响。

  • 周二:Volvo, Stryker, Mondelez, Microsoft, Alphabet (Google), AMD, Starbucks, Chubb, Danaher, Pfizer, UPS
  • 周三:Novo Nordisk, Qualcomm, Mastercard, Novartis, Thermo Fisher Scientific, Boeing
  • 周四:Apple, Roche, Amazon, Meta, Merck, Shell, Honeywell, Sanofi
  • 周五:Keyence, ExxonMobil, AbbVie, Chevron, Regeneron Pharmaceuticals, Bristol-Myers Squibb

微软是标准普尔 500 指数中权重最高的股票,因此也是本周最值得关注的财报之一。分析师预计营收将达到 611 亿美元,同比增长 16%EBITDA 将从去年同期的 259 亿美元增长到 307 亿美元。其中,值得关注的关键点是 Azure 收入增长(按固定汇率计算,共识为 27%)、对人工智能工作量增长的展望和评论,以及对 10 月 13 日结束的动视暴雪收购的更多信息。

Alphabet(谷歌)连续三个季度实现净收入增长,第三季度收入同比增长 11%。我们预计 Alphabet 将保持增长势头,从更广阔的市场角度来看,公司对全球广告市场的展望对投资者来说是一个关键信息,因为在线广告是经济的顺周期前瞻性指标,充分说明了公司对未来需求的预测。成本削减和更高的净收入增长预计将使 EBITDA 从一年前的 234 亿美元增至 338 亿美元,即增长 44.4%。此外,很可能会看到围绕着 YouTube 业务的积极动态,投资者将关注云计算和人工智能方面的数据,因为市场可能认为谷歌在与微软的竞争中略占下风。

苹果收入预计将同比增长 1%EBITDA 将从 389 亿美元增至 423 亿美元,因为在其硬件业务(主要是 iPhone)持续受挫情况下,服务业务可能将为公司业务提供支撑。尽管服务业务多年来一直是苹果的亮点,但最近欧盟监管的变化可能会给未来发展带来不利因素。投资者还将仔细关注任何有关 Vision Pro AR/VR 头显前景的报道。

亚马逊疫情后时期的增长率稳定在 11% 左右,这也是分析师预期的收入增长率。EBITDA 预计将从一年前的 178 亿美元增长到 291 亿美元,这主要得益于成本削减,以及生成式人工智能对 AWS 算力需求的激增。其广告业务预计也将增长约 20%。

Alphabet 一样,Meta收入增长率连续三个季度提高,尽管预计第四季度收入增长可能会略有放缓,降至 21.5%。由于裁员和全球广告市场的反弹已见成效,EBITDA 预计从 167 亿美元增至 224 亿美元。然而,Meta 的前景并非一片光明,中国平台 Shein Temu 可能会在 2024 年加剧行业竞争。Facebook 平台活跃度下降,也可能会给公司带来负面影响。

诺和诺德能否超预期?

以下列表显示了丹麦与荷兰市场值得关注的主要财报发布情况。

  • 周三:Novo Nordisk, KPN
  • 周四:DSVNovozymesING Groep
  • 周五:Danske Bank

诺和诺德第四季度收入预计将达到 632 亿丹麦克朗,同比增长 31%EBITDA 将从 192 亿丹麦克朗增长到 283 亿丹麦克朗,主要得益于其肥胖护理板块的高景气度。如下图所示,肥胖药物的需求旺盛,细分市场收入从 2021 年第三季度的 24 亿丹麦克朗增至2023 年第三季度的 123 亿丹麦克朗。投资者将关注诺和诺德提高 GLP-1 产量的能力,同时,考虑到其对肥胖症并发症(心脏病)的积极影响,投资者也将关注肥胖药物的未来需求。从中期来看,肥胖药物市场正在迅速扩大,因此礼来公司的肥胖药物并未被视为诺和诺德增长的阻力。市场对诺和诺德的期望较高,加上近期 ASML 股票的积极情绪,诺和诺德即将失去欧洲最具价值公司的地位,因此周三的第四季度业绩对诺和诺德股票来说非常重要。

荷兰国际集团 (ING Group) 是一家大型金融机构,业务遍及全球40 多个国家,其中,荷兰本土业务占比最高,约占银行基础收入的 30% 左右。该银行在零售和中小型企业银行业务方面拥有强大的影响力,并提供强大的数字化服务。分析师预计,在净利息收入(NII)增长的推动下,第四季度净收入将达到 56 亿欧元,同比增长 15%。由于工资上涨,该银行的运营支出也面临潜在压力,可能会促使该银行在 2024 年进一步削减成本。荷兰国际是一家运营良好的银行,分析师认为该银行的股本回报率在 2026 年前将超过 12% 的目标,但如果利率下降,欧洲经济增长没有反弹,这一预期可能会受到挑战。

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