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为什么要分散投资?如何分散投资?

Peter Garnry

股票策略主管

摘要:  持有只有一只或几只股票的投资组合,意味着投资者承担了较大风险。本文将探讨为何要进行分散投资,以及如何通过降低风险来最大限度地提高长期收益的潜力。


只持有几只股票的风险较大

持有少数股票的投资者面临巨大风险。无论是投资新手还是有经验的投资者,都应该意识到建立一份能够一生适用的投资组合的重要性。投资新手通常会通过购买自己熟悉的一只或几只股票开启投资,但这很少能够实现长期成功。构建多样化的投资组合是实现更稳定、长期成功的关键原则。

当您只投资于少数几只股票时,整个投资组合的表现完全依赖于这些公司的表现。尽管您可以通过回顾过去,但无法预测未来将发生什么。想象一下,在上世纪90年代末,柯达、百视达和诺基亚这三家公司的股票涨幅惊人,但到了2010年代,这三家公司全部倒闭,使投资者几乎一无所获。此外,过多关注单个股票可能容易产生情绪干扰,希望股价能够回到高点,无法做出退出持仓的决定,担心会在错误的时机承受亏损,而后看到股价再次飙升,难以做出明智的买卖决策。这就是所谓“决策后悔偏差”。

分散投资的重要性

分散投资是降低风险的关键。通过将资金分散到不同的行业、地区和资产类别,可以降低投资组合的风险,并保持对市场长期上升趋势的敞口。金融事件可能对某些投资产生负面影响,但对其他投资可能产生积极影响。与过度关注个别股票相比,分散投资可以减少行为风险。此外,历史数据表明,分散投资在足够长的时间跨度内几乎都实现了正收益,即使个别公司可能不会上涨。

因此,分散投资是投资者应考虑的首要工具,以避免过高的投资组合风险,并避免情绪驱动的错误决策。通过分散投资,您可以最大限度地提高长期收益的潜力,并降低风险。

上图显示了这一概念。如图所示,投资组合中的股票只数较少时,股票的特定风险较高,但随着添加更多股票,风险逐渐降低,并逐渐接近股票市场系统风险,即持有全球所有上市公司股票的风险。

优化投资组合:资产配置

从上图中还可以看出,增加股票数量可以降低投资组合的波动风险。如果您希望进一步实现投资组合的多样化以降低风险,您可以将其他资产类别,如债券,加入投资组合。根据历史数据,债券通常与股票关联度较低,但2022年是一个例外。

立即开始实现投资组合多样化

在盛宝,投资者可以较容易得实现投资组合多样化。这是因为以下两个原因:

  • 交易成本大幅下降(请参阅盛宝最新佣金定价);
  • 深度的 ETF 市场提供了更广泛的多样化投资选择。

通过股票投资实现多样化

如果您想实现投资组合的多样化,您需要持有至少十只来自不同行业的股票。以下为美国和欧洲各主要行业的前两大公司供您参考。

通过 ETF 投资实现多样化

如果您想要一个真正多样化的投资组合,最好和最经济有效的方法是通过全球股票ETF。基础的 ETF 是持有多只股票的基金,但可以像单只股票一样交易。最受欢迎的ETF跟踪主要股票指数。在欧洲,全球股票敞口最大的 ETF 是:

iShares Core MSCI World UCITS ETF

  • 盛宝平台内的代码:IWDA:xams
  • 覆盖范围:23个发达市场的1500只股票
  • 总资产:720亿美元
  • 不派发股息,而是再投资于基金中
  • 年费用:0.2%

通过债券投资实现多样化

如果您希望进一步实现投资组合的多样化,一个相对简单的方法是投资全球债券ETF。在欧洲,全球债券敞口的最大ETF是:

iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF

  • 盛宝平台内的代码:AGGH:xams
  • 覆盖范围:在政府、包括政府、公司和抵押贷款等关键发达市场约14300只债券
  • 总资产:89亿美元
  • 不派发股息,而是再投资于基金中
  • 年费用:0.1%

下面是股票ETF、债券ETF 以及各占 50% 的投资组合的表现比较(以美元计)。虽然股票ETF表现最好,但投资组合的波动性较小。由于利率上升,债券表现不佳,但如果未来五年股票表现较差而利率相对稳定,对债券的分散投资将改善投资组合的表现。

多样化的目的是避免承担不必要的特定公司风险,充分利用储蓄最大化收益。

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