差价合约交易条款

指数差价合约

盛宝目前提供US2000的到期指数追踪差价合约交易,涵盖2,000只美国小盘股。

US2000指数追踪差价合约跟踪标的期货合约的价格,并以期货市场点差小幅加价交易,不收取其他费用和佣金,但是对最低交易量设限。

US2000指数追踪差价合约每季度到期,类似于期货合约。在到期日结算时,任何未平仓头寸将以市场价格自动平仓。

在到期时间(即纽约时间17:00)前,可以手动调整仓位。

盛宝在每日最长达22小时的交易时段内提供最受欢迎的指数。

在“合约明细”下查看各指数追踪差价合约的交易时段

盛宝的指数追踪差价合约可以进行沽空交易。

支持限价、市价、止损、限价止损和追踪止损订单。此外,您还可以使用如果成交(If Done)和二选一(OCO)订单。卖出止损单以买方报价成交,买入止损单以卖方报价成交。

此项税收将适用于所有标的资产为意大利公司所发行的股票的衍生品。

不论客户来自何地区或交易的司法辖区为何处,意大利衍生品金融交易税都适用,因此,任何交易意大利衍生品的投资者在买卖时都将缴纳新的意大利金融交易税。

Index Tracker: Italy 40 (ITALY40.I)

名义价值(欧元)0-2.5k2.5-5k5-10k10k-50k50-100k100-500k500-1,000kOver 1,000k
税款(欧元)0.250.5151050100200


个股差价合约

以实时价格交易股票差价合约需要订阅相关交易所数据。

要免费享受以实时价格交易个股差价合约,您每月须在账户上进行至少4次现金股票差价合约交易。

请注意,这仅适用于非专业交易者。您可以在下方的交易所协议和假期部分,了解更多有关活跃股权交易的数据费用。

盛宝银行支持现价、市价、止损、限价止损和追踪止损订单。此外,您还可以设置有条件的如果成交(IFD)订单和二选一(OCO)订单。

盛宝银行可能选择将市价单转换为较为进取型限价单。这将严格遵守交易所和内部合规的限制。

出于同样的原因,市场订单也可能由我们的执行经纪商转换。

请注意,订单提交后,客户有责任检查订单在市场上是否成交。盛宝银行对于订单成交与否不承担责任。

交易所
NYSE MKT (AMEX – 美国证券交易所)
Australian Stock Exchange (ASX)
ATDens Exchange (AT)
London Stock Exchange (LSE_SETS)
Oslo Børs/Oslo Stock Exchange (OSE)
NASDAQ OMX Copenhagen (CSE)
NASDAQ OMX Helsinki (HSE)
Singapore Exchange (SGX-ST)
BME Spanish Exchanges (SIBE)

波兰 - 华沙证券交易所 (WSE)

经纪商的市价单只能在连续交易阶段提交给交易所,除非发生平衡。 接受任何此类的订单,必须有至少一个相反的限价单在等待执行。

经纪商的市价订单应以最好的等待执行的相反买入或(视情况而定)卖出订单的价格执行。

凡市价订单被部分执行,未执行部分将转为最后价格的限价单。

美国 - 美国证券交易所 (AMEX)

由于受到美国证券交易所的限制 (AMEX),盛宝银行在该交易所不支持市价订单,客户应使用限价订单。

如果您遇到或怀疑您的订单有任何错误,请立即联系盛宝银行。

限价订单是指以不高于预定价格购入股票或以不低于预定价格卖出股票的订单。

例如,限价买入订单只能以限价或更低价格执行;限价卖单只能以限价或更高价格执行。优点就在于交易者能够对订单进行最低限度的控制。

止损订单根据定义是立即退出(卖出止损)或立即加仓(买入止损)的订单。盛宝银行使用智能订单路由流程执行这些紧急订单,可在订单发送后立即获取全球最佳的可用流动性*。 止损订单通常用于退出头寸,并在市场趋势不利于当前头寸的情况下保护投资。

设置止损订单以止损订单进行卖出交易以止损订单进行买入交易
执行止损订单以止损价交易以止损价交易

* 请参阅最佳执行了解更多信息。

对于美国市场,盛宝银行使用扫描算法以在主交易所之外获得更多流动性。 这意味着在主交易所开始交易之前,订单就可能提前完成。

在美国东部时间9:30之后下达的市价订单在主要市场开市前不会成交。止损单以最初满足的市场价格成交并遵循市价单的路径规则。部分止损单以人工执行,因此可能发生延迟。

限价订单可能发生部分成交,剩余部分以限价单形式保留在市场中,可能会在订单有效时间内成交。市价订单可以在多个价位成交,最终价格为成交量的加权平均。

现金股票和个股差价合约均可使用算法订单。本质上,算法订单为客户提供了通过各种策略进行拥有更大成交规模的交易的机会,否则市场价格可能会受到影响。同时它们还能将订单分解成更小的部分,避免显示订单的全部规模。交易流动性较差的股票和个股差价合约的客户可能会对算法订单特别感兴趣。

  • VWAP
  • TWAP
  • 按交易量占比(WV)
  • 执行落差(IS)
  • 盘前限价
  • 冰山
  • 重载
  • 暗池
  • 流动性搜寻
  • 收盘市价单
  • 收盘限价单

算法订单支持以下市场:

亚太地区欧洲、中东和非洲北美
澳大利亚
中国香港
日本
新加坡
奥地利 
比利时
丹麦
芬兰
法国
德国
爱尔兰
意大利
荷兰
挪威
葡萄牙
西班牙
瑞典
瑞士
英国
美国
加拿大

更多关于 SaxoTrader 平台的算法和高级订单的信息

卖空差价合约时,您将遵循该股票市场规则。例如,当卖空差价合约时,如果您的差价合约被召回,您可能会遇到强制平仓的情况。遇到收购,分红,增发(以及其他并购活动)或对冲基金大量出售股票等事件而难以借入标的股票时,可能发生此种情况。

请注意,设置有效期为“取消前有效(G.T.C)”和“到某日有效(G.T.D)”的卖空订单可能因无借出额度而被取消。
我们建议您关注在闭市时挂单,或已经存在了很多天的卖空订单。

由于标的市场有限的借出能力,您可能会受到每日可交易数量的限制。

持有隔夜个股差价合约空头头寸需交纳借款费用。该费用取决于相关股票的流动性,高流动性股票的借款费用为零。具体借款费用请见个股差价合约价格

尽管持有个股差价合约仓位的客户并不持有标的股票,但其仓位价值仍受到企业行为的影响。通常,仓位和价格会自动进行调整,以反映企业行为。以下是 盛宝 适用于差价合约的所有企业行为的详细信息。

发行红股

新的差价合约在除息日进行分配。持有空头仓位的客户将被记入借方,而持有多头仓位的客户将被记入贷方。

资本收益分配

现金付款在除息日进行分配,在结算日执行。

现金股息

现金调整在除息日入账,以反映除息日的市场价格变动,但实际付款金额将在付款日进行结算。 对于多头差价合约仓位,现金调整将减去收益调整。收益调整旨在反映相关市场中标的股息支付的默认预扣税率所带来的现金流通。

企业行为导致开仓订单被删除

在企业行为事件被安排生效(除息日)的前一天,将删除某些事件类型的开仓订单。

以下详细说明了行为规则:

事件类型永不删除订单总是删除订单规则定义如下
要约收购x
股票分割x
反向股票分割x
发行红股x
强制性合并x
衍生企业x
股票代号变更x
退市x
现金股息x
股票股息x
可选股息x
供股x

对于股息和供股,如果由于企业行为事件而导致市场价格变化超过 20%,则将删除给定金融产品的所有开仓订单。

股息再投资计划 (DRIP)

差价合约将收到现金付款。差价合约仓位的现金调整在除息日入账,以反映除息日的市场价格变动,但实际付款金额将在付款日进行结算。

指数追踪工具的股息

当属于指数差价合约的任何标的股票进行除息时,指数差价合约将进行价格调整以反映该股息。指数差价合约中适用股息的加权比例将被记入客户的多头仓位贷方账户以及空头仓位借方账户。

请注意,DAX30 是一个总收益指数,意味着该指数根据股息自动进行调整。
指数股息 = 股票股息 * 指数中的股数 / 指数除数*。

* 除数:当指数值的构成发生变化时,用来稳定指数值的数额。所有指数成员的价格总和除以除数,以获得标准化的指数值。在修正指数成员的市值时,除数将得到调整,以使指数值始终保持可比性。

为了防止指数值因该类事件发生变化,所有影响指数市场总值的企业行为均须进行除数调整,以确保指数值在事件前后即刻保持不变。

清盘

清盘公司的持股将被移除。 清盘所得(如有)将予以分配。

合并与选择性合并

对于强制性合并,持有差价合约仓位的客户将根据企业行为条款,在除息日获得现金、新的差价合约或两者。客户将无法对选择性合并进行投票。将代表客户选出默认条款。

根据事件的结果,用以下方式支付合并费用。

  1. 现金(在付款日派发)
  2. 股票(在除息日派发)
  3. 股票和现金的混合(在除息日派发)
可选股息

差价合约将收到现金付款。差价合约仓位的现金调整在除息日入账,以反映除息日的市场价格变动,但实际付款金额将在付款日进行结算。

不可在线交易的金融产品的仓位

企业行为可能涉及无法通过 盛宝 进行在线交易的金融产品。在这种情况下,如果可能的话,无法在线交易的新金融产品的差价合约仓位将被清算。支付全部的收益给客户

供股

可交易的认股权

在生效日期(除息日),按比例授予和入账认股权,并在相关市场开放交易时,自动下达认股权出售订单。订单执行后,出售认股权的收益将被记入客户的账户。
如果客户希望参与供股,则可以通过购买实际的认股权来进行参与。

不可交易的认股权

原有金融产品中的新差价合约仓位根据生效日期(除息日)的标的供股比率和价格进行授予和入账,以交割日为付款日。

澳大利亚上市事件

对于某些事件类型(包括但不限于不可放弃的认股权分配、认购要约、权利要约、快速要约、零售要约),澳大利亚上市公司有权在某些情况下将权益减至零,因此 盛宝 将仅在付款日将权益入账至客户。
请注意,自 2009 年 3 月起,ACSA (澳大利亚托管服务协会)的政策是不向标的实际受益人客户提供股票购买计划活动 (SPP),因此 盛宝 不能参与此类事件。

股本溢价

现金付款在除息日进行分配,在结算日执行。

衍生企业

标的股票的差价合约仓位在除息日进行分配。持有空头仓位的客户将被记入借方,而持有多头仓位的客户将被记入贷方。

股票股息

差价合约在除息日按付款日的价值进行分配。 持有空头仓位的客户将被记入借方,而持有多头仓位的客户将被记入贷方。

股票分割 / 反向股票分割

新的差价合约仓位在除息日进行分配。

特殊的企业行为事件

以上描述之外的特殊且不常见的企业行为将有可能发生。在时间和操作程序允许的范围内, 盛宝 将根据客户的最大利益处理此类企业行为。

要约收购

持有差价合约仓位的客户将不会获得转化为标的股票的权利。

卖空限制

希腊资本市场委员会(HCMC)于2013年1月28日决定禁止对在雅典交易所上市的信贷机构的股票卖空。

特殊市场情况

根据盛宝银行从其经纪商处获得的有关希腊可能退出欧元区的市场信号,我们认为有必要通知持有希腊差价合约的客户,希腊如果离开欧元区,将导致特殊的市场情况。

因此,请注意,如果希腊离开欧元区,盛宝银行可能采取以下措施:

  • 以盛宝当时可用的价格,为所有客户持有的希腊差价合约头寸平仓;
  • 以盛宝当时可用的汇率,将欧元换汇。

做多个股差价合约

当您预期股票价格将上涨时,您可以选择持有个股差价合约长仓头寸。

在本案例中,您预期巴克莱银行的股价将在当前中间价1.72英镑的基础上上涨。您持有10,000英镑可用于投入保证金。盛宝银行在这一产品上的10倍杠杆意味着您只需投入交易额10%的保证金。

您选择在1.73英镑的价位买入50,000股差价合约,您所持有头寸的名义价值为(50,000*£1.73)86,500英镑。

每天您都需要为未平仓的名义头寸支付融资费用

采用的利率为 LIBOR+3% (0.27144%+3% = 3.27144%)。十天后,巴克莱股价上涨,您以1.85英镑价格出售50,000股差价合约。

交易明细为:

建立仓位计算价值(英镑)
可用保证金£10,000 x 10100,000
名义交易价值50,000 x £1.7386,500
占用保证金£86,500 x 0.108,650
交易佣金£86,500 x 0.10%-86,50
印花税n/a
头寸融资
保证金融资3.27144% x 10 days x £86,500 / 36078.61
借款费用n/a
平仓
名义交易价值50,000 x £1.8592,500
交易佣金£92,500 x 0.10%-92.50
盈亏
交易利润£92,500 - £86,5006,000
总费用£86.50 + £78.61 + £92.50257.61
总利润£6.000 - £257.615,742.39

卖空个股差价合约

当您预期股票价格下跌时,您可以持有个股差价合约空头头寸

在本案例中,您预期巴克莱银行的股价将在当前中间价1.72英镑的基础上上涨。您持有10,000英镑可用于投入保证金。盛宝银行在这一产品上的10倍杠杆意味着您只需投入交易额10%的保证金。

您选择在1.71英镑的价位买入50,000股差价合约,您所持有头寸的名义价值为(50,000*£1.71)85,500英镑。

每天您都需要为未平仓的名义头寸支付融资费用

采用的利率为 LIBID – 2.5% (0.26561%-2.5% = -2.23439%)。由于利率为负,您实际需要支付 2.23439% 的隔夜融资费用。10天后,巴克莱股价下跌,您以1.65英镑价格出售50,000股差价合约。

交易明细为:

建立仓位计算价值(英镑)
可用保证金£10,000 x 10100,000
名义交易价值50,000 x £1.7185,500
占用保证金£85,500 x 0.108,550
交易佣金£85,500 x 0.10%-85,50
印花税n/a
头寸融资
保证金融资2.23439% x 10 days x £85,500 / 36053.07
借款费用No borrowing costs on Barclaysn/a
平仓
名义交易价值50,000 x £1.6582,500
交易佣金£82,500 x 0.10%-82.50
盈亏
交易利润£85,500 - £82,5003,000
总费用£85.50 + £53.07 + £82.50221.07
总利润£3.000 - £221.072,778.93

当地交易限制可能适用于差价合约。 如果您不确定您所在地区的限制,请访问您相关网站网站(从本页顶部的菜单中选择)或联系我们获取更多信息。

此项税收将适用于所有标的资产为意大利公司所发行的股票的衍生品。

不论客户来自何地区或交易的司法辖区为何处,意大利衍生品金融交易税都适用,因此,任何交易意大利衍生品的投资者在买卖时都将缴纳新的意大利金融交易税。

意大利个股差价合约

名义价值(EUR)0-2.5k2.5-5k5-10k10k-50k50-100k100-500k500-1,000kOver 1,000k
税款(EUR)0.250.5151050100200

由于市场条件,一些金融监管部门宣布了影响实物股票卖空的规则变更。这些规则的改变是为了保护证券市场的完整性和质量,加强投资者的信心。因此,可能会影响相关差价合约的卖空。

客户有责任了解哪些市场对卖空加以限制。可以通过联系地方监管部门了解相关信息。可用于卖空的差价合约列表可在盛宝交易平台的差价合约交易条件下查看。

商品差价合约

盛宝银行对商品差价合约交易不收取佣金,但差价合约的价格中包含了买卖点差。

这意味着期货差价合约的点差会稍宽一些。盛宝银行的商品差价合约的定价以标的期货合约的市场价加上固定加价。 查看商品差价合约完整点差列表请见价格菜单下的“合约细则”。

尽管所有的商品差价合约都按一单位商品的价格来报价,但通常也有最小的交易量要求。每手商品差价合约的规模远小于每手标的期货合约的规模。例如,美国原油差价合约1手为25桶,而非1000桶。每份差价合约以标的合约的一个基本单位(例如1桶)报价,但有最小交易量要求。 您还可以将未平仓差价合约头寸降至最低交易量以下。如果您有这样的头寸,可以通过账户摘要或联系交易台执行平仓。

通过商品差价合约,客户能够对标的商品进行投资而且无须实物交割。所有商品差价合约均以现金结算。

与期货一样,盛宝银行的商品差价合约会在每个月到期,并在标的期货的到期日结算。将提供前一个月(当前合约)和后一个月(接下来的合约),使客户能够手动将仓位从当前合约转至下一个合约。个别商品差价合约的具体到期日可以在交易平台或交易订单面板中查看

交易停止时间以每份合约细则所列时间为准。最后交易日因不同合约和月份而异,请多加留意。任何在到期日未平仓的头寸会以盛宝设定的价格自动平仓并现金结算。出于交易目的,在流动性允许且可用情况下,盛宝银行将对当前到期月合约和下一合约报价。

盛宝银行的差价合约产品可以进行沽空交易。

以下是使用商品差价合约进行交易的示例:

美国原油多头——买入100桶美国原油期货

第 1 日 ; 交易者看涨,想做多原油差价合约
交易以单价 $59.90 购入 100 桶的差价合约
名义价值$5990
所需保证金 (30万欧元以内收取5%保证金
对超出部分则收取10%)
$299.50
第 5 日; 价格上升,投资者希望平仓获利
交易以61.5美元单价出售100股差价合约
收益$160
标的商品价格变动($61.50 - $59.90) / $59.90 = 2.7%

至此,交易者从使用杠杆交易中获利。 建立仓位的名义价值为 5990 美元,而交易者仅需为此提供 5% 保证金,即 299.50 美元。 平仓时油价上涨 2.7% ,每桶获利 1.60 美元,交易者赚取了 160 美元的盈利。 请注意,商品差价合约这类的杠杆交易产品在带来可观收益的同时,如果市场走向不利,也可能造成巨额的亏损。

查看风险警示

债券差价合约

每手债券差价合约的量小于每手标的期货合约量。

例如,对于德国十年期国债期货,合约价格波动0.01价值10欧元。但通过差价合约,同样0.01的波动价值却仅为1欧元。

债券差价合约的最低交易量为50 单位的差价合约。

类似于期货合约,差价合约会在到期日以现金结算。在到期日,任何未平仓头寸会以市场价自动平仓。

仓位的手动转移应在到期前完成。债券差价合约的具体到期日及时间,可以在交易平台中差价合约交易条款下查看。

节假日概览

节假日期间,世界各地的市场和交易将在特定时间休市。在此期间,盛宝银行的运营时间如下。请注意,即使在以下时间,您也可能无法在某些市场和交易所进行交易。

 

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交易责任
所有交易都存在风险。阅读更多。为了帮助您了解所涉及的风险,我们整理了一系列关键信息文件 (KID),重点介绍了与每种产品有关的风险和回报。阅读更多

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