外汇更新:美元止涨回落 英镑继续下跌 外汇更新:美元止涨回落 英镑继续下跌 外汇更新:美元止涨回落 英镑继续下跌

外汇更新:美元止涨回落 英镑继续下跌

Forex
John Hardy

外汇策略主管

欧元/美元跌至周期新低,距从2017年低点1.0400下方涨至1.2500高点这波反弹的38.2%回撤位几个基点。虽然欧盟外围利差扩大,德国与意大利的利差接近190个基点(4月24日曾创下多年来低点,当时低于115个基点,趋势很难揣测),但欧元还是跌得十分难堪。

从欧元交叉盘表现可以看出,在欧元疲软的情况下,强势美元仍然是最近欧元/美元走势的主导因素,尽管欧元兑商品货币汇率也大幅调整。

昨日,市场情绪乐观,因目前中美忙于谈判而非打关税战。中国承诺购买更多的美国商品和服务,可能是缓解贸易战担忧情绪的主要因素。尽管如此,未来贸易问题仍然随时能够引发市场风暴。对中国经济敏感的澳元是较大的受益者,昨日受到强劲提振,澳元/美元远离两周前创下的低点。由于该货币对已慢慢步入重要阻力区0.7600—50,所以当前位置很关键。

随着风险偏好改善、美元及美国长期利率涨势放缓,新兴市场货币也有所反弹,这三个因素是影响新兴市场的的关键,美国10年期债券收益率的关键水平仍在3.0%-3.05%区域。

尽管欧元陷入困境,昨日英镑/欧元还是走弱,因为市场预计英国脱欧的不确定性足以令英镑承压。英镑/美元出现明显的技术面崩盘(见下图),可能吸引流动性,即使欧元/英镑陷入窄幅震荡区间。本周英国将公布的重要经济数据较多,明日将公布四月CPI和其他通货膨胀指标,周四和周五将分别公布零售和一季度GDP数据。今天英国央行官员将发表讲话,其中包括行长卡尼,市场已经将预期的加息月份调到了8月份,最近几个月,市场曾预期5月加息的可能性高达90%,而目前预期8月份加息的可能性仅略高于50%。

图表观察:英镑/美元

英镑兑美元汇率大幅下跌,之前市场因预期英国央行将实现利率正常化后,该货币对曾涨至1.4300上方。英国脱欧的持续不确定性和疲软的经济数据,打压了英镑,也减缓了英国央行上调利率的步伐。英镑/美元已跌破关键关口1.3500——该关口曾是该货币对在全球金融危机期间的支撑位,也是英国脱欧公投后的反弹面临的关键阻力区。

我们可以看到,近期英镑/美元实际的支撑位是脱欧公投后这波反弹的38.2%斐波那契回撤位,跌破该点位后,如果未来美元继续反弹一段时间,英镑因不确定性继续盘整,那英镑/美元或将跌至下一个主要回撤位,即1.2900附近。

来源:盛宝银行

此外,匈牙利央行今天将公布利率决议。该行自2016年初最后一次降息至目前的0.90%水平以来,一直维持政策利率不变。市场预计该行不会在本次会议上做出政策性转变,但鉴于欧元/匈牙利福林涨至多年来高位区间315-320,这家央行目前面临的处境与过去多年来已大有不同。

鉴于政治分歧明显,近期欧盟困境蔓延至中东欧的程度值得关注。目前,德国与匈牙利10年期国债收益率利差接近年初水平,较去年秋季扩大了100个基点。

G10货币分析

美元 – 在10年期美债利率跌破关键关口3%之前,美国利率回升,可能仍是支撑美元反弹的关键。周四将公布的美国联邦公开市场委员会会议纪要,可能是美元反弹面临的下一个事件风险测试。

欧元 – 对于欧元走势,需关注欧洲外围利差和来自意大利的政治风险,因为该国民粹主义政府似乎选好了总理(尚不明确)。数据截至上星期二的美国期货头寸报告对欧洲形势的反应过于滞后,由于欧元/美元大幅调整,投机性多头头寸量一直非常庞大。

日元 – 如果美国国债收益率再次上升,且不会挫伤风险偏好的话,那日元可能会持续疲软。如果利率上升,风险下降,那日元交易者会更加迷茫。令人惊讶的是,在近期欧盟面临风险时,欧元/日元并未大跌……

英镑 – 英镑仍处于低谷,昨日兑欧元汇率甚至都出现下滑,因为新一轮脱欧谈判将于今日开始。如上所述,明日开始,英国将公布的重要经济数据较多。

瑞郎 – 欧洲外围国家利差扩大,并有可能延续,因欧盟再次面临“存亡”风险。欧元/瑞郎走势一定程度上受到避险情绪影响,瑞士央行很可能随时干预瑞郎走势。

澳元 – 过去两周,澳元一直是G10货币中最强劲的货币,如果没有一个更具吸引力的催化剂,澳元强势或难以持续。

加元 – 继上周五公布的疲软的加拿大经济数据打压加元后,目前仍接近高位的油价,或许将提振加元/美元反弹。技术面上,缺乏方向的美元/加元关键区间见1.27~-50。

纽元 – 相较于其他货币,纽元走势平淡,可能需要某一经济数据或央行信号或风险偏好大跌,才能刺激该货币大幅波动。

瑞典克朗 – 瑞典克朗兑疲软的欧元汇率再次大涨,欧元/瑞典克朗最终可能会下试关键点位10.00。

挪威克朗 – 欧元/挪威克朗终于跌破重要关口9.50——只要风险偏好、高油价持稳,欧盟继续面临风险,那挪威克朗/欧元肯定就会继续大涨?

免责声明

盛宝银行集团下每个成员个体均提供纯粹的交易服务和分析,让投资者查看和/或使用网站上的内容。此内容并非为了改变或扩展纯粹的交易服务。此类访问和使用始终受以下条款的约束:(1)使用条款;(2)完整免责声明;(3)风险警告;(4)参与规则;(5)(如相关)在盛宝银行集团成员网站上使用超链接访问盛宝资讯及研究的条款,以及盛宝资讯及研究和/或其内容的通知。因此,所提供的内容仅以资讯为限。特别是,盛宝银行集团实体无意提供任何建议,或让他人依赖或向他人授权其资讯;这些资讯既不构成业务招揽,或提供奖励促使他人认购、销售或购入任何金融工具。您所进行的所有交易或投资必须是依据您的自发性及自主性作出的决定。为此,对于因依赖盛宝资讯及研究提供的资讯,或因使用盛宝资讯及研究而作出的任何投资决定所蒙受的任何损失,盛宝银行集团实体概不承担责任。所提交的订单和生效的交易在盛宝银行集团实体开立的账户中提交或生效。该盛宝银行集团实体在客户所在的司法管辖区经营,且客户在该实体开立及保留其交易账户。盛宝资讯及研究不包含(且不应被解读为)金融、投资、税务或交易的意见,由盛宝银行集团提供、建议或授权任何类型的建议,不应被解读为对我们交易价格的记录,或提供、鼓励或招揽客户认购、销售或购买任何金融工具的记录。就任何内容被解读为投资研究而言,您必须注意和接受,这些内容并非专为推动投资研究独立化的法律要求而准备,并且在相关法律下不会被视为营销传播。

请阅读我们的免责声明:
关于非独立投资研究的通知 (https://cn.saxobank.com/legal/niird/notification)
完整免责声明 (https://cn.saxobank.com/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)
完整免责声明 (https://cn.saxobank.com/legal/saxoselect-disclaimer/disclaimer)

请选择地区

中国大陆
中国大陆

交易责任
所有交易都存在风险。阅读更多。为了帮助您了解所涉及的风险,我们整理了一系列关键信息文件 (KID),重点介绍了与每种产品有关的风险和回报。阅读更多

本网站可在全球各地访问,但是本网站的信息与盛宝银行A/S有关,并非特定于盛宝集团的任何实体。所有客户将直接与盛宝银行接洽,并且所有客户协议将与盛宝银行A/S签订,因此受丹麦法律管辖。

Apple 和 Apple 徽标是 Apple Inc. 在美国和其他国家和地区注册的商标。App Store 是 Apple Inc. 的服务标志。Google Play 和 Google Play 是 Google LLC 的商标。

沪ICP备13028953号-1