市场快评-2020年8月24日

Macro

John Hardy

外汇策略主管

摘要:  美股美元上周均收高,周一亚洲盘面依旧造好。周末,美国总统特朗普就新冠肺炎疗法和英国疫苗快速通道作出指示。本周,共和党全国代表大会开幕,我们将继续关注美国大选民调和美联储鲍威尔主席的最新表态。


我们有哪些交易重点?

  • 标普500指数(US500.I)和纳斯达克100指数(USANAS100.I) - 今晨该两项股票期货继续迈入新高,标普500期货冲破3400点,并成为了新的心理支撑位。美股仍然依靠几支大型科技企业维持小幅反弹走势,这意味着一旦出现催化剂事件,市场可能会出现暴跌。我们建议投资者收紧风险偏好,因为美股目前与其他国家的股指呈现明显分化的局面。

  • 斯托克50指数(EU50.I)- 欧洲股市仍然没有迎来积极的提振信息,不少国家的新冠肺炎病例仍在上升,欧元持续走强,影响了出口业。在欧洲股指中,金融和资本密集型周期性行业的权重较高,因此影响了欧股较美股的表现。3287点可能是斯托克50期货进一步上涨的一个关键点位,我们仍然认为3250是该指数的支撑位。

  • 现货黄金(XAUUSD)和现货白银(XAGUSD)-上周价格收平,价格回调持续,由于美国经济数据好于预期,推高美元导致周五黄金白银走势疲弱。但是由于美国十年期国债实际收益维持弱势,重新跌破1%,黄金白银次轮遭受的影响较为有限。下周的重点主要是特朗普政府新冠肺炎疫情治疗最新进展的和联储主席鲍威尔在Jackson Hole的演讲。黄金的关键支撑位仍是1900美金,阻力位是2015美金。

  • 布伦特原油(OILUKOCT20)和WTI原油(OILUSOCT20)- 随着美国飓风威胁临近,同时欧亚又出现疫情反弹情况,原油可能面临波动较大的一周。美国海湾地区会同时迎来两个飓风的侵袭,为史上首次。热带风暴马克(Marco)和劳拉(Laura)都是至少一级飓风。产油和炼油产能以及进出口业务都可能受到影响。该地区共占全美全美16%的原油产能和2.5%的天然气产能,当地的能源企业已经逐渐开始停产。WTI原油价格仍然处于43美元/桶下方,过去两周均未能突破该价位。布伦特依然在区间内交易,低位是50天移动均值43.40美元/桶,高位是200天移动均值46.15美元/桶。

  • 欧元/美元 - 美元上周继续走高,因此不少外币兑美元均未进一步走低。之前我们注意到,欧元/美元的多头仓位创下历史新高,上周略有下降。上周公开的PMI数据显示,欧洲经济复苏进程可能会放缓,疫情的反弹意味着欧元区经济重启进程可能会受阻。从技术层面来看,一旦欧元/美元跌穿1.1700可能会影响多头仓位,此前该点位已经作为支撑位出现了两次。我们认为,1.1625可能是一个支撑区域,若欧元进一步走强,则可能下探至1.1500-1.1450区间。

  • 澳元/美元 - 澳元/美元自三月份地位反弹以来已经逐渐趋稳,澳元弱势已经在几方面显现。MACD指数显示,澳元/美元上周升至0.7200,随后因为美元的反弹而没有守住该位置。如果美元强势延续,技术面来看澳元/美元可能会继而走弱,0.7050-0.7000将会是关键区间。由于铁矿石近期的价格变化,过去三个交易日内澳元并没有找到很多支撑,中国的铁矿石期货隔夜收报一周最低位,为四月份出现价格反弹后较位罕见的价格疲弱。

全球要闻速览

  • 特朗普宣布新冠肺炎疗法和疫苗快速通道 - 美国总统特朗普周末宣布,食品药品监管局(FDA)允许通过血浆疗法治疗新冠肺炎病人,此前他曾批评FDA和其他机构因为政治原因拖延了疫苗的开发进度。他一并表示,会给予一个英国的疫苗技术快速通道,帮助其在美国尽快落地。

  • 农业板块ETF的DBA:arcx, AIGA:xlon 和 RJA:arcx - 上周五,交易员委员会发布周报,公布了8月18日当周的重要数据,其中24种商品期货的净多头仓位跳涨22%至160万lots,创下24个月来新高。大部分的购买动力都源自农产品囤货情绪进一步快速上升。农业板块此前数月来一直表现平平,但由于中国近期对重要粮食的需求大增、对天气有所担忧和美元的疲弱都改变了该板块的投资情绪。另外8月27日当周,国际两首委员会会发布最新一期的全球粮食展望,市场会解读供应端是否存在压力,从而进一步支持农业商品价格上行。我们会持续关注段首所提ETF可否持续走高。

近期关注热点

  • 美国共和党国家代表大会和美国总统大选民调进展 - 美国共和党全国代表大会今日开幕,并于周四谢幕,届时特朗普将发表接受提名的演说。今年共和党的纲领是“重申、重建、重塑”(Renew, Rebuild, Restore),共和党和特朗普总统会强调,民主党对打击犯罪的态度软弱,同时又会走上极端社会主义路径,并且就疫情“大打政治牌”,意在传达民主党可能会破坏、“打垮”甚至肢解美国。

  • 本周堪萨斯城的美联储研讨会将审议讨论美联储政策 - 名噪一时的Jackson Hole会议每年都会在怀俄明州进行,但今年将于8月27-28日于堪萨斯州以网络研讨会的方式进行,美联储主席鲍威尔将讨论联储政策审议的结果,其中会提到近期热议的平均通胀目标(Average Inflation Target),该指标的提出允许联储可以延续缓慢应对通胀的政策方向,以此在长期内实现多年来一直都未实现的2%平均通胀目标,鲍威尔可能会进一步就美联储的收益率曲线控制发表评论。

  • 7月份芝加哥联储国家经济活动指数 - 该指数追踪85个经济指标,是一个反映美国经济情况的重要参考,在美联储内部也是关键指标之一。在目前各主要经济指标指向不一的情况下,该指标能够更准确反映七月份的经济表现。

今日重要经济指标发布时间

  • 0800 - 瑞士每周活期存款数据
  • 0130 - 澳大利亚每周工资收入数据
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