外汇更新:是什么阻止了美元空头和这个市场?

Forex 阅读时间5分钟
John Hardy

外汇策略主管

摘要:  市场进入假日周,走势与上周全然相反。新冠病毒出现变异,多国中断与英国的交通往来,英镑因此重挫。美元在并无过多原因的情况下突然拉升,可能与节假日期间交易清淡、市场投机情绪突变有关。


今日外汇交易重点:

美国刺激法案通过后美元插水下跌。
虽然尚不确定市场是否真如本文标题所指“卖出事实”(sell the fact),但国会于上周末就9000亿美元的美国经济刺激计划达成了协议,从市场反应来看,投资者对此似乎并不买账,原因可能是新冠疫情的持续恶化,也可能是节假日期间交易清淡,投资者获利回吐。还有观点认为,鉴于美国经济面对的风险减弱,这一刺激方案过于温和,无法满足投资者预期。美元空头的突然暂停导致今晨多数货币兑美元的交易区间扩大,比如澳大利亚元美元(AUDUSD)就抹去了上周的所有升幅,截至欧洲时间周一上午仍在下跌。

我们在周末的盛宝市场podcast节目中讨论了英国新冠病毒变异导致英国旅行禁令的消息。最初这可能只是一条关于英国的新闻,但我们担心这可能成为下一个全球风险点,因为新的病毒株不太可能只在英国传播,假设变异病毒已经传入了其他国家(在澳大利亚、丹麦和荷兰已经发现了相关病例),而其确实像人们担心的那样传染性更强,那可能最好的结果是,经济解封的过程会更加复杂,速度会愈发缓慢,因为病毒传播的速度比疫苗普及的速度要快,直到疫苗接种覆盖了相当一部分人口可能情况才会好转。而最坏的结果是,病毒上刺突蛋白的变异会降低疫苗的有效性,病毒的进一步变异是一种实实在在的风险,这就意味着病毒会季节性、长期存在于人群中,全球经济的复苏时间可能比目前预计的时间更长。

图表:澳大利亚元美元(AUDUSD)
有鉴于中澳贸易摩擦,澳大利亚元美元(AUDUSD)是今早除了美元对挪威克朗(USDNOK)以外上涨最快的货币对之一,但时至年关,市场流动性减弱,大可不必对此过度解读。但是其他货币对的走势反转和市场突然出现的波动性仍然需要引起关注。从技术面上看,AUDUSD需要停留在0.7400上方以维持上行趋势,如果下探至0.7250则意味着巨大的下行压力将至。

资料来源:盛宝集团

G10货币和离岸人民币(CNH)速览

美元(USD)— 美元的下跌是否由于因为美国刺激法案的通过迎来“买入事实”(buy the fact)时刻?还是上周风险资产终于找到了边际购买者导致美元终于开始调整?市场是否已经有足够的原因(尤其是新冠病毒的变异)开始获利回吐?遭到过度抛售的美元是否可以最终获得支撑?

欧元(EUR)— 欧元美元(EURUSD)很可能会在突破关键的1.2175位置后受到大量止损订单抛售的影响,其中大约10%来自于对英国退欧的担忧。1.2000是持续上行的关键点位,具体市场的情绪还要看一月上旬的交易环境判断。

日元(JPY)— 市场寻找美国国债的安全港资产需求和防御性风险情绪推高日元兑大部分货币,但兑美元仍然走低。

离岸人民币(CNH)— 虽然美元走弱,但上周末美元人民币(USDCNY)并没有出现过多变动,这是对美元空头的一个很好警示。中国政府并不希望人民币会升破2018年出现的高点。

英镑(GBP)— 英镑兑部分货币走低,由于国内出现变异新冠病毒,许多国家中断了与英国的交通往来,同时退欧谈判也未取得任何进展。 在英镑美元(GBPUSD)出现大幅修正后,英镑多头的前路突然看上去十分艰难。

瑞士法郎(CHF)— 瑞士法郎并没有获得非常强劲的支撑,有鉴于近期有关英国退欧、新冠病毒变异和市场避险情绪的发酵,那瑞士法郎如果作为避险资产,其走势则令人大失所望。建议关注黄金和纳斯达克100(瑞士国家银行的储备),这两者在今早的新高后大幅下探,均会影响瑞士法郎的走势。

澳元(AUD)— 澳元在兑美元上较其他货币一直是领涨,因此也会领跌。中澳贸易摩擦升级,铁矿石价格隔夜上涨也并未帮助澳元企稳。

加拿大元(CAD)— 上周我在更新中曾写过,我认为澳大利亚元加拿大元(AUDCAD)“最终”会由升转跌。如果这次走势反转将持续一段时间,那可能我所说的“最终”已经到来。目前来看,市场情绪变化还是非常明显的。 

新西兰元(NZD)— 澳大利亚元新西兰元(AUDNZD)在上周无法突破200日移动均线附近位置后仍在该区域徘徊,虽然调整延续的风险犹在,但市场仍在摸索该货币对出现结构性上涨的迹象。

瑞典克朗(SEK)— 市场风险偏好急转直下,瑞典克朗也随之下行。假设情绪无法好转,交易量在年底又偏低,克朗可能会出现突然大跌,尤其要注意欧元瑞典克朗(EURSEK)触及10.30的可能。

挪威克朗(NOK)— 市场对新冠疫情的新担忧情绪导致油价大跌,挪威克朗也从跑赢大盘突然成为G10中表现最差的货币。建议投资者关注年底交易量偏低带来的风险,欧元挪威克朗(EURNOK)可能会突然升破10.75-80区间。

即将到来的经济日历亮点(格林尼治标准时间)

  • 1330 —— 美国11月芝加哥联储全国活动指数
  • 0030 —— 澳大利亚11月零售销售
 

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