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决策瘫痪什么是决策瘫痪?如何避免?

Mind Over Money key principles
Peter Siks

摘要:  当有太多的选择时,有时就很容易什么都不做,这可能会导致难以挽回的损失。


对没有把握好市场时机的持续担忧可能会阻碍不安的投资者实现他们的财务目标。因为无休止地担心在市场太高时买入或在市场太低时抛售而拖延行动,这就是我们所说的决策瘫痪。 

决策瘫痪是一个非常常见的行为金融学概念。这就是发生在一些投资者身上的情况:当有太多的选择或太多未解的问题时,他们就会停滞不前,错失机会。  

试图把握市场时机是行不通的,所以当市场波动阻碍您投资时,遵循以下提示可以帮助您降低风险。 

提示 1:卖出一些,但不是全部卖出

在市场波动期间降低风险的最简单方法就是“持有现金”。卖掉部分投资,但不是全部卖出,这可能很容易实现。然而,如果您在市场下跌时卖出这些资产,当市场回升时,您将无法获得回报。 

提示 2:加大投资的防御性

降低投资组合风险的另一种方法是选择更多的防御性板块。不要选择周期性板块——例如旅游业、汽车行业和广播行业——而应该选择周期性较弱的板块,比如食品、公用事业和医疗保健。 

提示 3:多分散股票

另一种降低风险的方法是分散您的股票。不要在一个板块内选择两只或三只个股。要投资于多资产类别,比如债券和/或大宗商品。当市场下跌时,全球多元化债券 ETF 仍然可以获得正回报。对于大宗商品股票,您可以选择一个包括金属和能源在内的综合指数,以及谷物和咖啡等软商品。

提示 4:使用止损订单

对于投资组合的主动管理部分,明智的做法是使用止损订单。它可以防止一两个错误的选择“抵消”投资组合的总收益。如果您选择了追踪止损订单,您就知道它会按照固定的止损单价位“跟随”股价的上涨。  

不要非黑即白

现在就对不确定的未来做出选择是非常困难的。  要试着提醒自己,您永远不可能做到完美。如果您现在“全额变现”,而股市继续上涨 10%,那么您就会感到失望。如果您仍然保持全额投资,而股市下跌了 10%,那么您也会失望。此外,您永远不会在高点卖出,在低点买入。所以,也不要指望自己能做到这样。

最后,不要非黑即白地想太多,这样会有帮助。如果您现在全额投资,又要忧虑在波动期间完美把握市场时机,您当然可以部分变现。如果市场进一步上涨,您在市场上仍然持有投资组合的其余部分,而如果市场下跌,损失也比满仓时要小。 

结论

即使是最优秀的人,在不同的情况和生活事件中也会面临决策瘫痪。重要的是,当这种矛盾发生时,您要认识到自己的矛盾,并确保在市场波动使您不安时,您有适当的行动计划作为参考。停下来仔细考虑您想做什么是完全合理的。请记住,有很多方法可以保护您的投资组合整体或个股免受潜在下跌的影响。

所以,不妨看看您的投资组合,仔细考虑一下。尤其是当您觉得目前股市价格(太)高的时候。不干预是一种选择,但要让它成为一种有意识的选择。 

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