黄金多头面临持续跌破1900美元盎司的挑战

黄金多头面临持续跌破1900美元盎司的挑战

Commodities 阅读时间5分钟
Ole Hansen

商品策略主管

摘要:  金价昨日在技术抛售中跌破1900美元/盎司,但受益于来自黄金ETF的大举买入,金价收复关键点位。市场仍对前景保持乐观,最新的价格走势使短期前景更加中性,美元走强和股市疲软是市场面临的两大下行风险。


交易关注:

XAUUSD - Spot gold
XAGUSD - Spot silver
XPTUSD - Spot platinum
XAUXAG - Gold-Silver ratio
IGLN:xlon - iShares Physical Gold
ISLN:xlon - iShares Physical Silver
IPLT:xlon - iShares Physical Platinum

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在我们最近发布的一篇标题为"黄金压力过大,价格修正风险加剧"的文章,我们发现,黄金的走势与美国股市越来越类似。债券和美元缺乏交易势能,这意味着算法交易系统(通常会加深市场上的交易关联)已经渐成气候,导致了黄金和股票间出现了比较罕见的正相关。

我们保持对黄金的中期乐观前景,但从技术面看,金价可能会承压探至1900美元/盎司以下,挤压多头出清,进一步形成价格下行压力。根据最新的价格走势,金价短期内可能维持中性,美元走强和股市疲软是市场的两大主要风险。 

因为技术性抛售,黄金一度跌破1900美元/盎司,但随后由于ETF的大举买入又重新收复该重要关口。目前的黄金价格已经跌破50日均线,之后的交易不排除会有更长、更深的回调风险。根据斐波那契指标来看,接下来的两个关键点位分别是1872美元/盎司和1825美元/盎司。 

资料来源:盛宝集团

黄金目前与股市的相关性、近期黄金价格的走低和美元出现近三个月以来最强反弹都是贵金属价格下跌的原因。市场目前对美国下一阶段财政刺激政策出台愈发不确定、全球新冠新增感染人数持续上升以及中美关系紧张都在总统大选期间增加了市场的波动风险。 

美元三个月以来的最大涨幅导致EURUSD探至1.1700-1.1735的关键区域,投机商近几个月来频频看空美元,不断增加EURUSD多头仓位,一旦跌穿这一关键区域,美元可能会重新反弹,挤压大宗商品价格。 

但是,贵金属昨日因表现不及与经济增长高度相关的工业金属和能源而受到市场关注,再次凸显了短期技术交易员卖出1900美元/盎司价格以下期货和长期投资者大举“逢低买入”黄金的分化。实金支持的黄金ETF的总持有昨日跃升近36公吨/120万盎司,创下四年来的最大单日增幅。 

资料来源:彭博社,盛宝银行

近期节节攀高的白银和铂金也受到了市场抛售力量的干扰。金银价比此前一直徘徊在72附近,但快速跃升至79。与此同时,铂金也遭受了流动性不足的影响,尽管基本面前景最近有所改善,但铂金与黄金价比率跌至2.14,并形成了2的关键支撑位。 

白银在跌破26美元/盎司和50天移动均线后,白银正寻求新的支撑位。如果利用斐波那契回撤分析,六月的低点显示银价目前能在23.40美元上方找到支持,八月低点显示21.9美元可能是下一个下跌的关键点位。 

资料来源:盛宝集团

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