COT报告|原油和黄金在 FOMC 会议前表现较佳 COT报告|原油和黄金在 FOMC 会议前表现较佳 COT报告|原油和黄金在 FOMC 会议前表现较佳

COT报告|原油和黄金在 FOMC 会议前表现较佳

Ole Hansen

商品策略主管

摘要:  本文重点介绍了截至 9 月 19 日(星期二)的一周内对大宗商品、债券等方面的期货头寸和变动情况。本周股市走软,美国国债收益率在上周三的 FOMC 会议前有所上升。大宗商品板块走高,其中能源、贵金属以及糖和咖啡领涨。


受能源板块上涨 1.2%、投资金属走强以及糖和咖啡强劲上涨的支撑,彭博商品指数连续第五周走高。原油和燃料市场持续紧张,推动 WTI 和布伦特原油创下周期新高,随后出现了一些轻微的获利回吐。与此同时,贵金属意外上扬,在 FOMC 会议召开前出现了新的多头和空头回补,而农业板块仍然喜忧参半,收获压力对谷物造成的损害被软商品和牲畜的重新走强部分抵消。

对冲基金和其他投资者顺势而为,连续第四周增持原油,重建黄金和白银多头,同时将谷物和大豆的总空头头寸增至 27 个月以来的新高。

原油和燃料产品:原油的杠杆基金买盘已持续第四周,在此过程中,WTI 和布伦特原油的净多头合计达到 56 万份合约,创下 22 个月以来的新高。过去几周,在新多头的推动下,多空比率飙升,尤其是总空头跌至 12 年新低,只有 4.6 万份合约。产品板块涨跌互现,汽油和柴油出现抛售。
黄金、白银和铜:在上周的 FOMC 会议之前,黄金投机性多头大幅增加 34% 至 6.66 万张合约,白银多头翻倍,达到 2,300 份合约,铂金多头回升至 1,100 份合约,而钯金空头则维持在接近历史最高水平的水平。尽管债券收益率持续上升,美元汇率接近六个月高点,但基金在 FOMC 会议前减少了看跌头寸,空头回补推动了大部分买盘。铜的净空头增加了 55% 至 5,800 份。
粮食谷物:除一种合约外,其他合约均出现净卖出,使净空头合约总数达到 20.8 万份,为 2020 年 6 月以来价格下跌时的最高值。大部分空头持有玉米(-14.5 万份),其次是两种小麦合约的 10.9 万份空头。
软商品和牲畜:由于糖价创下 12 年新高,白糖买盘连续第五周增加,净多头合约为 21.3 万份,仍比 2016 年的最高纪录低 7.3 万份。阿拉比卡咖啡价格跳涨 6%,支持净空头减少 46% 至 1.66 万份,而可可和棉花本周表现平静。
外汇方面,美元空头连续八周回补,最终使美元兑八种 IMM 期货的净多头回升至 45 亿美元,创下 11 个月以来的新高。欧元(-11,000)、英镑(-12.5,000)和澳元(-17.4,000)引领抛售,澳元创下 97,000 手(63 亿美元等值)空头记录,而新西兰元空头达到 2019 年高点 21,000 手(13 亿美元等值)。
固定收益:资金流向不一,杠杆基金卖出了 2 年期、5 年期国债以及长债和超长债。尽管买入了一些 10 年期和 10 年期 Ultra,但整体 DV01(即一个基点收益率变化的价值)增加到了 4.19 亿美元。

免责声明

盛宝银行集团下每个成员个体均提供纯粹的交易服务和分析,让投资者查看和/或使用网站上的内容。此内容并非为了改变或扩展纯粹的交易服务。此类访问和使用始终受以下条款的约束:(1)使用条款;(2)完整免责声明;(3)风险警告;(4)参与规则;(5)(如相关)在盛宝银行集团成员网站上使用超链接访问盛宝资讯及研究的条款,以及盛宝资讯及研究和/或其内容的通知。因此,所提供的内容仅以资讯为限。特别是,盛宝银行集团实体无意提供任何建议,或让他人依赖或向他人授权其资讯;这些资讯既不构成业务招揽,或提供奖励促使他人认购、销售或购入任何金融工具。您所进行的所有交易或投资必须是依据您的自发性及自主性作出的决定。为此,对于因依赖盛宝资讯及研究提供的资讯,或因使用盛宝资讯及研究而作出的任何投资决定所蒙受的任何损失,盛宝银行集团实体概不承担责任。所提交的订单和生效的交易在盛宝银行集团实体开立的账户中提交或生效。该盛宝银行集团实体在客户所在的司法管辖区经营,且客户在该实体开立及保留其交易账户。盛宝资讯及研究不包含(且不应被解读为)金融、投资、税务或交易的意见,由盛宝银行集团提供、建议或授权任何类型的建议,不应被解读为对我们交易价格的记录,或提供、鼓励或招揽客户认购、销售或购买任何金融工具的记录。就任何内容被解读为投资研究而言,您必须注意和接受,这些内容并非专为推动投资研究独立化的法律要求而准备,并且在相关法律下不会被视为营销传播。

请阅读我们的免责声明:
关于非独立投资研究的通知 (https://cn.saxobank.com/legal/niird/notification)
完整免责声明 (https://cn.saxobank.com/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

请选择地区

中国大陆
中国大陆

交易责任
所有交易都存在风险。阅读更多。为了帮助您了解所涉及的风险,我们整理了一系列关键信息文件 (KID),重点介绍了与每种产品有关的风险和回报。阅读更多

本网站可在全球各地访问,但是本网站的信息与盛宝银行A/S有关,并非特定于盛宝集团的任何实体。所有客户将直接与盛宝银行接洽,并且所有客户协议将与盛宝银行A/S签订,因此受丹麦法律管辖。

Apple 和 Apple 徽标是 Apple Inc. 在美国和其他国家和地区注册的商标。App Store 是 Apple Inc. 的服务标志。Google Play 和 Google Play 是 Google LLC 的商标。

沪ICP备13028953号-1