COT报告|投资者涌向原油,美元空头减少至接近中性 COT报告|投资者涌向原油,美元空头减少至接近中性 COT报告|投资者涌向原油,美元空头减少至接近中性

COT报告|投资者涌向原油,美元空头减少至接近中性

Ole Hansen

商品策略主管

摘要:  本文重点介绍了截至 9 月 12 日(星期二)的一周内对大宗商品和外汇的未来持仓和变动情况。本周,一些新兴股市疲软带动了美国科技板块的走弱。其他方面,由于能源价格上涨以及美国数据的强劲表明长期利率走高,美国收益率曲线短端走强,而美元在经历了长达一周的上涨后有所回落。大宗商品方面,燃料产品带动能源价格走高,而金属和谷物则再度疲软,两者之间的走势出现较大分歧。


彭博商品指数连续第三周走高,但涨幅不均,能源板块上涨 2.5%,牲畜价格走强,但贵金属、工业金属和谷物价格的下跌抵消了涨幅。沙特阿拉伯和俄罗斯原油产量下降导致燃料产品市场趋紧以及美国长期利率走高,是推动能源板块走强的两个主要因素。同时,数据表明美国作物受干旱影响的程度低于原先担忧水平。

对此,对冲基金和其他投资者连续第二周积极增持 WTI 和布伦特原油多头头寸,而所有主要金属均出现净卖出。
在截至 9 月 12 日的一周里,出现以金属和谷物为主导的卖盘,而部分卖盘被本周原油的强劲买盘所抵消。黄金、白银、铂金、铜、玉米和汽油的跌幅最大,而买盘则集中在原油和汽油上。
原油和燃料产品:在截至 9 月 12 日的两周时间里,由于沙特和俄罗斯年底减产,布伦特原油和 WTI 原油的杠杆基金多头合计增加了 13.7 万份合约,即 35%。上周,由于库欣库存在当前供应紧张的情况下继续减少,买盘在 WTI(+3 万至 27.9 万)的带动下,达到 527,000 合约,创下 18 个月以来的新高。WTI 多空比从 6 月份的 1.5 的低点提升至 14.6。同时,RBOB 和 ULSD 合约的长度也有所增加。
黄金、白银和铜:在能源价格上涨、美元走强和收益率上升的影响下,贵金属持续疲软,导致黄金多头减少 25%至 5 万,白银恢复中性至 1.2 万,铂金则逆转为净空头。正如周五美元涨势停滞时所看到的,所有事态发展都使这些金属处于更有利的位置,在价格友好的消息刺激下反弹。铜净空头回到 3.8 千份。
粮食谷物:所有 6 种谷物和大豆合约的净卖出使净空头合约总数增加至 5.5 万份合约,创三个月新高。尽管出现了一些获利回吐,但多头敞口仍集中在 3 种大豆合约上,玉米净空头则提升了 44%至三年高点 13.5 万份,CBT 和 KCB 小麦合约也增加了空头头寸。
软商品和牲畜:本周软商品行业相对平静,投资者继续增持糖和可可多头,咖啡空头则小幅减少。
外汇方面,投资者将 8 种 IMM 期货的美元空头总额减少了 81% 至接近中性水平的 12 亿美元,为自去年 12 月以来美元走低时的最低水平。 除澳元外,所有货币都遭到抛售,其中欧元的净多头下滑至 11.3 万份合约(折合 151 亿美元),创下十个月来的新低。
固定收益方面,杠杆基金买入 5 年期和 10 年期国债,同时将 30 年期和 30 年期 Ultra 债券的空头头寸扩大到 110 万份合约,接近新纪录,相当于每基点 1.9 亿美元的 DV01 价值。总体而言,整个收益率曲线上的全部空头头寸的 DV01 价值达到了每基点收益率变动 4.2 亿美元。

免责声明

盛宝银行集团下每个成员个体均提供纯粹的交易服务和分析,让投资者查看和/或使用网站上的内容。此内容并非为了改变或扩展纯粹的交易服务。此类访问和使用始终受以下条款的约束:(1)使用条款;(2)完整免责声明;(3)风险警告;(4)参与规则;(5)(如相关)在盛宝银行集团成员网站上使用超链接访问盛宝资讯及研究的条款,以及盛宝资讯及研究和/或其内容的通知。因此,所提供的内容仅以资讯为限。特别是,盛宝银行集团实体无意提供任何建议,或让他人依赖或向他人授权其资讯;这些资讯既不构成业务招揽,或提供奖励促使他人认购、销售或购入任何金融工具。您所进行的所有交易或投资必须是依据您的自发性及自主性作出的决定。为此,对于因依赖盛宝资讯及研究提供的资讯,或因使用盛宝资讯及研究而作出的任何投资决定所蒙受的任何损失,盛宝银行集团实体概不承担责任。所提交的订单和生效的交易在盛宝银行集团实体开立的账户中提交或生效。该盛宝银行集团实体在客户所在的司法管辖区经营,且客户在该实体开立及保留其交易账户。盛宝资讯及研究不包含(且不应被解读为)金融、投资、税务或交易的意见,由盛宝银行集团提供、建议或授权任何类型的建议,不应被解读为对我们交易价格的记录,或提供、鼓励或招揽客户认购、销售或购买任何金融工具的记录。就任何内容被解读为投资研究而言,您必须注意和接受,这些内容并非专为推动投资研究独立化的法律要求而准备,并且在相关法律下不会被视为营销传播。

请阅读我们的免责声明:
关于非独立投资研究的通知 (https://cn.saxobank.com/legal/niird/notification)
完整免责声明 (https://cn.saxobank.com/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)
完整免责声明 (https://cn.saxobank.com/legal/saxoselect-disclaimer/disclaimer)

请选择地区

中国大陆
中国大陆

交易责任
所有交易都存在风险。阅读更多。为了帮助您了解所涉及的风险,我们整理了一系列关键信息文件 (KID),重点介绍了与每种产品有关的风险和回报。阅读更多

本网站可在全球各地访问,但是本网站的信息与盛宝银行A/S有关,并非特定于盛宝集团的任何实体。所有客户将直接与盛宝银行接洽,并且所有客户协议将与盛宝银行A/S签订,因此受丹麦法律管辖。

Apple 和 Apple 徽标是 Apple Inc. 在美国和其他国家和地区注册的商标。App Store 是 Apple Inc. 的服务标志。Google Play 和 Google Play 是 Google LLC 的商标。

沪ICP备13028953号-1