COT持仓:OPEC+反转 基金削减布油多头头寸至16个月来低点

COT持仓:OPEC+反转 基金削减布油多头头寸至16个月来低点

Commodities 阅读时间7分钟
Ole Hansen

商品策略主管

摘要:  截至11月6日当周,杠杆基金将大宗商品多头头寸仅削减了4%。原油和成品油继续遭到大幅抛售,但金属和谷物期货的买入需求回升,一定程度上抵消了原油的抛售量。


先说明一下我们主要关注杠杆基金持仓变动的原因:

  • 杠杆基金通常会有严格的止损位,且没有套保的标的敞口。
  • 这使得杠杆基金对基本面或技术面价格走势的变化最为敏感。
  • 该持仓报告提供了关于主要趋势的观点,也有助于解释行情反转。

周一的线上研讨会上,我先分析了一下COT报告,并讲解了如何看懂下面的表格。

    原油连续五周大跌,对冲基金多头继续平仓,又有新增空头。基金持续九周抛售原油,导致WTI原油和布伦特原油净多头头寸分别跌至14个月和16个月来低点。原油产量飙升,加之市场对美国制裁伊朗的影响的担忧减轻,都加剧了欧佩克和俄罗斯停止减产的压力,而这似乎正是他们周末在阿布扎比举行的欧佩克/非欧佩克部长级联合监测委员会(或简称欧佩克+会议)会议上讨论的话题。

    在特朗普总统的压力下,沙特阿拉伯在6-10月间将原油日产量提高了70万桶,上述会议后沙特阿拉伯方面表示,他们将在12月份将原油日产量减少50万桶。欧佩克+在一份声明中警告称,自10月初以来油价下跌了20%,因此需要采取一项新策略来应对,这引发了市场对2019年协调减产的猜测。

    在上周晚些时候金价再度下跌前,对冲基金将黄金空头头寸减少了18%。上周五金价下跌,是受美元持续走强以及高于预期的美国PPI数据推动,PPI数据会支撑联邦公开市场委员会继续加息。上周,白银价格曾逼近三个月区间的顶部和底部,其大跌前,也获得了基金买入。

    铂金需求量创1月以来最大增幅,此前连续9周获得买入,从净空头头寸刷新纪录状态,变为净多头头寸增至1万手。高品位铜交易员依然犹豫不决,铜从净空头头寸状态再次转为中性,因市场对经济增长的担忧与供应紧张的状况两两相抵。

    在上周四美国农业部发布世界农业供需报告(WASDE)之前,谷物交易商将大豆净空头头寸削减了37%,同时进一步增加了玉米净多头头寸。

    软性商品中,尽管咖啡价格在9-10月上涨了31%之后回落,但连续第七周出现空头回补。原糖出现获利了结现象,因其价格在最近反弹31%后,已回吐了近一半涨幅。

    免责声明

    盛宝银行集团下每个成员个体均提供纯粹的交易服务和分析,让投资者查看和/或使用网站上的内容。此内容并非为了改变或扩展纯粹的交易服务。此类访问和使用始终受以下条款的约束:(1)使用条款;(2)完整免责声明;(3)风险警告;(4)参与规则;(5)(如相关)在盛宝银行集团成员网站上使用超链接访问盛宝资讯及研究的条款,以及盛宝资讯及研究和/或其内容的通知。因此,所提供的内容仅以资讯为限。特别是,盛宝银行集团实体无意提供任何建议,或让他人依赖或向他人授权其资讯;这些资讯既不构成业务招揽,或提供奖励促使他人认购、销售或购入任何金融工具。您所进行的所有交易或投资必须是依据您的自发性及自主性作出的决定。为此,对于因依赖盛宝资讯及研究提供的资讯,或因使用盛宝资讯及研究而作出的任何投资决定所蒙受的任何损失,盛宝银行集团实体概不承担责任。所提交的订单和生效的交易在盛宝银行集团实体开立的账户中提交或生效。该盛宝银行集团实体在客户所在的司法管辖区经营,且客户在该实体开立及保留其交易账户。盛宝资讯及研究不包含(且不应被解读为)金融、投资、税务或交易的意见,由盛宝银行集团提供、建议或授权任何类型的建议,不应被解读为对我们交易价格的记录,或提供、鼓励或招揽客户认购、销售或购买任何金融工具的记录。就任何内容被解读为投资研究而言,您必须注意和接受,这些内容并非专为推动投资研究独立化的法律要求而准备,并且在相关法律下不会被视为营销传播。

    请阅读我们的免责声明:
    关于非独立投资研究的通知 (https://cn.saxobank.com/legal/niird/notification)
    完整免责声明 (https://cn.saxobank.com/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

    请选择地区

    中国大陆
    中国大陆

    交易责任
    所有交易都存在风险。阅读更多。为了帮助您了解所涉及的风险,我们整理了一系列关键信息文件 (KID),重点介绍了与每种产品有关的风险和回报。阅读更多

    本网站可在全球各地访问,但是本网站的信息与盛宝银行A/S有关,并非特定于盛宝集团的任何实体。所有客户将直接与盛宝银行接洽,并且所有客户协议将与盛宝银行A/S签订,因此受丹麦法律管辖。

    Apple 和 Apple 徽标是 Apple Inc. 在美国和其他国家和地区注册的商标。App Store 是 Apple Inc. 的服务标志。Google Play 和 Google Play 是 Google LLC 的商标。

    沪ICP备13028953号-1