COT报告:沙特减产,原油大幅上涨 COT报告:沙特减产,原油大幅上涨 COT报告:沙特减产,原油大幅上涨

COT报告:沙特减产,原油大幅上涨

Ole Hansen

商品策略主管

摘要:  本文重点介绍了截至 9 月 5 日(上周二)的一周内,对冲基金和其他投资者在大宗商品和债券方面的期货头寸和变化。本周,尽管美国经济数据强劲,美元汇率接近六个月来的最强水平,但债券收益率上升,股市交易稳定。大宗商品板块涨跌不一,沙特、俄罗斯延长减产协议提振了能源板块,美元走强则拖累了金属板块。


由于能源和软商品的强劲涨势帮助抵消了贵金属和谷物的疲软走势,彭博商品指数连续第二周走高。总体而言,本周的主要驱动因素是沙特阿拉伯和俄罗斯宣布将减产延长三个月导致原油市场收紧、美元持续走强以及美国经济数据持续强劲导致债券收益率上升。

对此,对冲基金和其他投资者积极增持 WTI 和布伦特原油多头头寸,而黄金和铜尽管价格走软,但仍出现净买入。在农业领域,谷物在美国秋收前出现大幅抛售,而软商品则在天气担忧和供应紧张的情况下出现净买入。

上周,基金买入原油、天然气、黄金、铜、糖和棉花,小幅净卖出燃料产品、白银和谷物。
原油和燃料产品: 沙特、俄罗斯延长减产计划,油价上涨 6%,交易商因此将 WTI 和布伦特原油多头头寸提高到 4 月份以来的最高水平,使净多头头寸总和达到 7 个月以来的新高。在俄罗斯宣布本月削减出口计划后,燃料产品价格在周五跃升至 1 月份高点之前,出现了以天然气油为首的温和卖盘。
黄金、白银和铜:本周走势喜忧参半,空头回补提高了黄金多头,铜头寸转至小幅净多头,而白银下跌 5%,引起 20% 的减仓。
谷物:美国秋收前普遍疲软,基金削减了所覆盖的六种合约中除一种之外的所有合约的多头头寸。基金增加了玉米净空头,减少了大豆多头头寸,小麦空头头寸仍然居高不下。
软商品与畜牧业: 本周行业整体表现强劲,基金将白糖多头升至 11 周高点,棉花多头跃升至一年高点,可可维持在多年高点附近,而咖啡则出现少量空头回补。
在外汇市场,投机者对美元的广泛走强做出了反应,将其对 8 IMM 期货的总空头减少了 35%,降至 65 亿美元,创三个月新低。
除日元外,所有货币均出现净卖出,其中以欧元、澳元和加元为首。如上表所示,多头头寸集中在欧元和英镑,而空头则集中在日元和澳元。

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