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汇市突破监测:每日市场方向都在变化 难以判断趋势

John Hardy

外汇策略主管

摘要:  纽元因新西兰联储释放鸽派信号而急剧走弱,突然间逼近下行突破位,而之前才逼近阻力位。此外,当股市大幅震荡时,投资者又明显涌向主权债券这一避险资产时,信号混乱,汇市方向不定。


周二,我们讨论了日元交叉盘大幅反弹,因日元继上周五反弹后大幅下跌。周三市场方向又有变化,主权债券强劲上扬,推动日元再次反弹,击碎了趋势交易者期望市场方向明确的希望。

此外,因新西兰联储释放鸽派信号,其指引进一步向其他央行看齐,纽元/美元周三亚市早盘大幅下挫。正如我们在下文讨论的,这令澳元/美元在刚创下多个周期新低后,突然又逼近阻力位。

此外,周三新兴市场情绪疲软,尤其是土耳其里拉,流动性枯竭,因为周三两个交易日后结算的隔夜利息的年化率高达1000%(是的,1000%),这是由于土耳其当局赶在本周末选举前打压里拉空头造成的。

监测信号追踪

从我们的最新仓位来看,做空欧元/澳元,但该货币对迅速触底后急剧反弹,因为澳元也受到了鸽派新西兰联储导致周三亚市早盘纽元大跌带来的间接伤害。能否反弹,很可能取决于风险情绪能否进一步改善,而周三的市场走势让我们无从知晓答案。如果每次假趋势都出现逆转,寻求突破的交易员只会面临越来越多的亏损。

来源:盛宝银行

周三汇市突破监测

如下图所示:周三主权债券走强,令欧元/日元接近下行突破水平。此外,请注意,澳元/纽元刚在几天前测试19日内低点后,又再度逼近19内高点(更多分析见下文)。欧元/瑞郎跌破关键周期低点1.1200。

来源:盛宝银行

如下图所示:如我们在下文所述,美元/南非兰特收盘位持稳于突破位上方,具有做多吸引力。此外,澳元/日元几乎回吐了周二所有涨幅,在短短几个交易日内第三次大幅改变走势。

来源:盛宝银行

图表观察:澳元/纽元

澳元兑美元汇率刚在几个交易日前触及周期新低,因周三新西兰联储发布鸽派指引,该货币对逼近19日内新高。反向交易以前的趋势是困难的,但如果该货币对重回1.0500上方,则意味着至少会再度涨至1.0700

来源:盛宝银行

图表观察:美元/南非兰特

我们几天前也提到过下图,周三美元/南非兰特收于14.50-55上方,意味着从技术面来看,上行突破信号明显。

来源:盛宝银行

汇市突破监测指标说明

下面对汇市突破监测表格从左到右逐列说明。

趋势:基于持续性定向价格走势的算法来衡量货币对是否形成上涨、下跌或者横盘的趋势。如果市场波动,货币对形成趋势之前,可能实现突破。

平均真实波幅或平均每日交易范围(ATR):该指标采用50日指数移动平均值。阴影表示相对于之前的1000个交易日,当前的ATR是异常大(深橙色)、稍大(浅橙色)、正常(无阴影)、小(浅蓝色)还是异常小(深蓝色)。

收盘位高点或低点:这些列显示了19日和49日前的最高和最低收盘位。

突破:最右边的几列显示了今天或者前六个交易日里,突破是向上还是向下展开(彩色“X”)。此图形指标提供了一种简单的方法,可以查看突破是首次出现,还是对之前突破趋势的延续。对于19天和49天突破的“今天”列,如果没有突破,则当前“报价”到突破级别的距离以ATR显示,如果接近突破,则为黄色。

注意:尽管“今天”列可能显示突破,但“每日收盘价”是关键位,是决定突破是否在随后几天延续的最终因素。

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