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英镑受脱欧消息摆布 纽元受CPI数据提振

John Hardy

外汇策略主管

摘要:  汇市波动低迷,日元涨势放缓,因风险偏好依然疲软,但已经企稳,且全球债券收益率回升。此外,受英国脱欧消息面影响,英镑/欧元从重要支撑位反弹,纽元则因新西兰第三季度CPI数据表现强劲而大幅走高。


昨日,美元兑欧元和日元汇率从阶段性低点反弹,并没有明显的催化剂,当然也不是因为9月美国零售销售数据非常疲软,其中核心零售数据持平。今天的美国事件风险不太重要,北京时间周四凌晨将公布的联邦公开市场委员会会议纪要则稍稍需要关注。目前汇市似乎比较被动,债市或股市剧烈波动时(或者甚至股债两市均剧烈波动时),汇市才会跟随反应,只有中国允许人民币汇率跌破底线时(目前美元/人民币关键关口是7.00),汇市才能真正活跃起来。

昨日,加元曾短暂上扬,因加拿大央行发布了一份调查报告,指出尽管最近受北美自由贸易协定及其替代协议USMCA影响,但企业情绪依然强劲。美元/加元最近回升,且只要持稳1.2900-50区间上方,就维持了上涨势头,但扩大时间范围来看,从6、7月份起,该货币对就渐渐步入下行通道,因此方向明确。

亚市早盘,新西兰公布的第三季度CPI数据表现强劲,环比增幅高达0.9%,这实际上意味着年化通货膨胀也十分强劲。但是,三季度,贸易加权的纽元大幅下跌,因此很难预判未来走势,此外,新西兰联储主席Adrian Orr又比较鸽派。尽管如此,澳元/纽元还是出现了下滑,并测试了重要区间1.0850-00,若跌破,将打开跌至1.0500的大门。不过,即使纽元涨幅扩大,我们认为纽元上升空间也有限。

图表观察:欧元/英镑

英国脱欧进展反复。今天,英镑回升,因为英国和欧盟双方态度再度软化,而就在昨天,欧洲理事会主席Donald Tusk还暗示不太可能达成脱欧协议。英国首相梅星期三将前往布鲁塞尔谈判,消息面风险再次上升。技术面的关键点是目前欧元/英镑承压阻力位0.8800。如果英国脱欧能有更明确的进展,那欧元/英镑或将跌破支撑位,即0.8625下方。

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G10货币分析

美元 - 如果风险偏好卷土重来,且全球债券收益率普遍企稳甚至略微走高(推动全球利率政策趋同),那美元看起来更有可能走软。此外,头寸也是个大问题,因为投机者大幅做多美元。

欧元 - 市场正在等待关于意大利的新一轮消息,因为意大利政府联盟已经通过了预算,现正等待欧盟的回应。周二欧市早盘,意大利债券收益率走低,1.1600是欧元/美元的阶段性阻力位和关键关口。

日元 - 日元走低,因为欧洲的风险偏好更强劲。昨日,欧元/日元避免了跌破关键区间,之前再度下探129.50下方。风险偏好回升,是最有可能扭转日元近期强劲走势的因素。

英镑 - 英镑强劲反弹,我们认为英镑/瑞郎具有进一步上涨的潜力,特别是在今天公布的强劲英国经济数据之后,但同时整体风险仍很高。较长期期权是一种能交易所有波动性的方法。

瑞郎 - 瑞郎并未在欧元/瑞郎上升通道被打破后上探高点——如果意大利预算案推迟到明年,或者英国脱欧协议达成,那瑞郎可能进一步大幅走软。

澳元 - 澳元较纽元疲软,但如果风险偏好在最近的冲击下企稳,那澳元有可能遭遇轧空。

加元 - 如上所述,当前美元/加元走势看涨,但整体趋势仍指向下跌,因此等美元方向明确后,才能指示美元/加元方向——若跌破200日移动平均线,即1.2900下方,那该货币对下跌可能性增加。

瑞典克朗 - 今天的情况利好瑞典克朗继续走高,欧元/瑞典克朗下一个阻力位是快速上移的200日移动均线,目前约为9.2650,如果突破,则可能涨至10.10-10.0。

挪威克朗 - 欧市早盘,瑞典克朗和挪威克朗均出现上扬——欧元/挪威克朗更接近重要关口9.40,如果跌破,可能跌至9.25-20。

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