英国央行会议来袭 却被英国脱欧抢了头条

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John Hardy

外汇策略主管
John Hardy 于2002年加入盛宝银行,从2007年10月起担任外汇策略主管。他重点根据基本面、宏观经济主题变化和技术走势对货币市场进行分析和提供策略。

今天可谓英国央行“超级星期四”(利率决议、会议纪要、季度通胀报告和行长卡尼新闻发布会均在今天公布或举行),是短期内影响英镑走势的焦点,另外市场近乎一致预期今晚英国央行将“鸽派加息”,即前瞻指引将几无变动。

推动该行决定加息的因素是上涨的CPI数据,尤其是薪资通胀数据。英国利率预期实际上在上周就已有所回升,但这很可能是由于市场寄希望于英国脱欧不久就能取得进展,而不是寄希望于今晚英国央行的声明。另外对于投票方面,预计将有一票支持鹰派加息,而不是预期的两票。

推动该行决定加息的因素是上涨的CPI数据,尤其是薪资通胀数据。英国利率预期实际上在上周就已有所回升,但这很可能是由于市场寄希望于英国脱欧不久就能取得进展,而不是寄希望于今晚英国央行的声明。另外对于投票方面,预计将有一票支持鹰派加息,而不是预期的两票。

英国总理特蕾莎·梅明天将与法国总统马克龙举行会晤,如果马克龙也表现出立场缓和的迹象,那这次会晤的相关报道就有可能刺激英镑反弹。英国《金融时报》的文章指出,从欧盟的角度来看,地缘政治焦点已经从英国脱欧公投以来大幅转移,而在搞事精特朗普对北约联盟的破坏下,欧洲似乎越来越被孤立起来。

英国脱欧会带来什么后果?可能不止要考虑经济方面,还要考虑军事方面,毕竟英国的军事实力更强大(尤其是相对德国而言)。

昨日,土耳其里拉再次大跌,因美国财政部宣布,因美籍牧师安德鲁·布伦森至今仍被土耳其监禁,对土耳其内政部长苏莱曼·索伊卢和司法部长阿卜杜勒-哈米特·居尔采取制裁措施。土耳其总统埃尔多安也以一贯的强硬姿态进行了回击,这毫不出奇。鉴于土耳其外币计价敞口的政治和结构性背景,土耳其金融市场的脆弱性可能会继续推动里拉走低,而违约率今天已升至新高,土耳其主权CDS(信用违约互换)接近340点。

图表观察:欧元/英镑

英镑蓄势待发?近期英国脱欧的不确定性导致英镑走软,但随着欧盟在谈判中的立场松动,若英国脱欧能取得实质进展,可能最终会刺激英镑反弹。

来源:盛宝银行

G10货币分析

美元 - 凌晨美联储公布并无太大调整的会议声明后,美元波幅适中。若周五将公布的非农就业和薪资数据表现强劲,那可能刺激美元进一步走强。

欧元 - 今天欧元震荡,欧元/美元下行,在1.1500-1.1600之间徘徊。

日元 - 日前日本国债收益率大跌,值得关注,如果10年期日本国债收益率触及上限20个基点,那这可能引发全球债券市场波动。欧元/日元在昨日反转后看跌,而美元/日元则在挣扎,但一直受到坚挺的美元的支撑。

英镑 - 如上文所述,若英国央行温和加息,则不足为奇,但市场可能会小幅做多英镑,即寄希望于梅和马克龙的会晤会使欧盟在脱欧谈判中的立场进一步松动。欧元/英镑需要跌至0.8800-25下方,下周初技术面才会大幅反转。

瑞郎 - 避险情绪会刺激欧元/瑞郎再度下跌吗?近期亚洲股市大跌,如果避险情绪升温,亚洲股市将面临更大的下行风险。

澳元 - 在贸易战和/或全球风险偏好进一步下降(亚洲市场风险偏好已经明显降低)的情况下,澳大利亚将难以承受这种打击。下周二将公布的澳洲联储利率决议可能不会有什么亮点——该行近期是不会加息的。从技术面来看,澳元/美元需要跌破0.7300,空头才能东山再起。

加元 - 美元再次走强,美元/加元跌破1.3000的希望似乎又破灭了,不过空头是不会放弃的,除非该货币对再度收于1.3100上方。

纽元 - 相较于其他货币,纽元窄幅波动,在风险偏好疲软的情况下,纽元很脆弱。猕猴桃在其他地方的表现看起来很被动,在风险偏好弱的边缘很脆弱。纽元/美元已远离上行通道的关键点位0.6850,从某种程度上来说,可能将进一步下探低位。

挪威克朗和瑞典克朗 - 目前这两个货币没有刺激因素驱动,如果风险偏好情绪进一步大降,这两个货币可能均会走弱。

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