外汇更新:美联储“不给力”美元涨势趋缓

John Hardy

外汇策略主管

  • 美联储会议声明暗示该行不会改变通胀上调计划
  • 美元震荡,但与昨日的水平基本持平
  • 下一个焦点事件是周五将出炉的美国就业报告

美联储会议声明释放的重大信号中,最重要的是使用了“对称”这个词来描述美联储的通胀目标。我对此的解释略显悲观——这基本上表明,如果未来几个月通胀率进一步上升,美联储将不会失去冷静,因为2%的目标已经得到有效实现。许多先行指标和基础效应表明,通货膨胀可能会在夏季进一步上升。

其他方面,该声明没有透露太多信号,美元在该声明公布前反弹至阶段性新高,后急剧回落(欧元/美元曾一度上涨60-70个基点,之后大幅回落),而在声明出炉后,基本上持稳不动。美国国债收益率小幅回落,基准利率10年期美债收益率从日内高点回落,但仍保持在近几周的交易区间内。

简而言之,美元仍维持反弹趋势,下一轮大考是即将公布的美国经济数据,包括今天将公布的4月ISM非制造业数据,和周五将公布的非农数据,尤其是薪资数据。无用的ADP就业数据(非农领先指标)显示,4月新增就业人数为20.4万,高于预期。ISM非制造业数据在50上方可能保持不了多久了,但预期今天将公布的数据达58。

今日,挪威央行宣布维持基准利率在0.50%不变,并重申预计夏季之后将加息,之后欧元/挪威克朗急跌,一度跌破9.65关口。

图表观察:欧元/日元

我们将目光从美元上稍稍移开一点,注意到欧元/日元出现了一些有趣的走势,在200日移动平均线和Ichimoku日线云顶部出现了急速反转。鉴于最近几个月欧元区相对于日本的经济发展状况,及日本央行很久以前就偷偷摸摸缩减宽松,之后欧元/日元也未出现价值重估,因此该货币对有很大的下行空间。若跌破周期低点128,意味着该货币对可能将进一步大跌。

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来源:盛宝银行 

G10货币分析

美元—美元维持良好的反弹趋势,并在受到打压前试图进一步上攻,但主要美元货币对很快就会面临关键转折点,比如欧元/美元的1.2000,英镑/美元的1.3600,美元/日元的110,澳元/美元的0.7500。

欧元—欧元正静候经济不会继续走软的证据,这可能需要一些时间来验证。走软的欧元可能会提振欧元区经济发展。现在关键是,欧元/美元是否值得买入,或者如果美元继续反弹,欧元/美元会否再度跌至1.1500 -1.1600。

日元—110是美元/日元的一个重要关口,如果出口商套期保值生效,该关口可能暂时难以突破。风险偏好和美债收益率走势是额外的考虑因素,因为所有这些看起来都很关键(前者看标普500的200日移动平均线,后者看10年期美债收益率的3%关口)。

英镑 –在下周超级星期四,即英国央行利率决议和通胀报告出炉前,英镑正在进行保卫战。最近几周,英国央行加息的预期已经大幅下降,从前几周确定该行会加息,到现在加息几率降至仅20%了。如果就算英国央行一如预期发表鸽派声明,英镑届时会触及阶段新低吗?

瑞郎—只要欧元/瑞郎持稳1.1900-1.2000区间,那瑞郎就将维持现有趋势不变。瑞士央行行长Jordan今天将发表讲话。

澳元–澳元/美元尚未跌破0.7500关口。该货币对走势有助于预判美元能否持续反弹。

加元 – 美元/加元持稳1.2800-1.2900区间,短期内需要受到提振,才能保持反弹,但即使美元继续反弹,我们也更青睐其他大多数美元货币对一些。

纽元 – 目前来看,纽元/美元的0.7000相当于澳元/美元的0.7500关口,澳元/纽元已毅然决然横盘了,需要上破1.0800-50,结构上才有望继续上扬。

瑞典克朗 – 疲软的瑞典克朗试图寻找支撑位,但跌至弹性较大的位置,一旦受到经济数据和央行观点刺激,就会从该位置大幅波动。

挪威克朗—如上所述,挪威央行宣布维持基准利率在0.50%不变,并重申预计夏季之后将加息,之后欧元/挪威克朗急跌,一度跌破9.65关口。

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