商品观察:美元反弹乏力 金价企稳

商品

Ole Hansen

商品策略主管

由于美国和中国之间的贸易紧张局势升级,近期美元反弹乏力,黄金价格连续第二天走高。欧元、日元,尤其是人民币等关键货币,均兑美元汇率走高。投机者持有的美元兑9大IMM货币期货的多头头寸创2017年1月以来最多,而对冲基金持有的黄金空头头寸刷新纪录。

因此,美元多头清算可能引发黄金等金属出现空头回补,过去几个月金属跌跌不休。

来源:彭博社、盛宝银行

最新COT持仓报告显示,截至7月31日当周,对冲基金仍在抛售黄金,净空头头寸再次刷新纪录,飙升的净空头头寸中的51%主要是由于总空头头寸刷新纪录至153596手。

美元强势,尤其是兑人民币汇率强势,加上美国利率预期持续上升,美国股市强劲,以及通胀压力的缺乏,都在减少黄金作为避风港和多元化投资标的的吸引力。因此,短期内美元前景的变化,对持有大量黄金空头头寸的投资者构成了风险。

来源:彭博社、盛宝银行

已有大量关于黄金和人民币当前高度相关性的讨论。引发这一相关性的确切原因仍有待讨论。有人称,市场不再以美元而以人民币定价黄金,这导致黄金人民币走势颇稳。

不管原因是什么,市场不能忽视下面的图表,必须密切关注中国动态。彭博社报道称,中国央行要求人民币外汇市场主要银行防范羊群效应,称有信心维稳。

来源:彭博社

继7月抛售潮之后,黄金价格目前已跌至两个前期低点1205和1238美元/盎司之间。虽然美元走软可能会提供支撑,持有上述创纪录水平空头头寸的基金可能面临风险,但只要黄金价格持稳1238美元/盎司下方,空头就无需太担心。

来源:盛宝银行
分享

免责声明

盛宝银行集团的各实体均提供纯粹的交易服务和分析,让投资者查看和/或使用网站上可供使用的内容。此内容并非旨在改变或扩展纯粹的交易服务。此类访问和使用始终受以下条款的约束:(1)使用条款;(2)完整免责声明; (3)风险警告;(4)参与规则;(5)(如有关)在盛宝银行集团成员网站上使用超链接访问盛宝资讯及研究的条款,以及盛宝资讯及研究和/或其内容的通知。因此,所提供的内容仅以资讯为限。特别是,盛宝银行集团实体无意提供任何建议,或让他人依赖或向他人授权其资讯;这些资讯既不构成业务招揽,或提供奖励促使他人认购、销售或购入任何金融工具。您所进行的所有交易或投资必须是依据您的自发性及自主作出的决定。为此,对于您因依赖盛宝资讯及研究提供的资讯,或因使用盛宝资讯及研究而作出的任何投资决定所蒙受的任何损失,盛宝银行集团实体概不承担责任。所提交的订单和生效的交易是就客户在盛宝银行集团实体开立的账户而提供或生效。该盛宝银行集团实体是指在客户所在的司法管辖区经营,且客户在该实体开立及备存其交易账户的实体。盛宝资讯及研究不包含(且不应被解读为包含)金融、投资、税务或交易意见,或由盛宝银行集团提供、建议或授权任何类型的建议,且不应被解读为对我们交易价的记录,或提供、鼓励或招揽客户认购、销售或购买任何金融工具。就任何内容被解读为投资研究而言,您必须注意和接受,这些内容并非旨在和依据专为推动投资研究独立化的法律要求而准备,并且在相关法律下不会被视为营销传播。

请阅读我们的免责声明:
关于非独立投资研究的通知 (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
完整免责声明 (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)
完整免责声明 (https://www.home.saxo/legal/saxoselect-disclaimer/disclaimer)

交易责任
所有交易都存在风险。阅读更多。为了帮助您了解所涉及的风险,我们整理了一系列关键信息文件 (KID),重点介绍了与每种产品有关的风险和回报。阅读更多

本网站可在全球各地访问,但是本网站的信息与盛宝银行A/S有关,并非特定于盛宝集团的任何实体。所有客户将直接与盛宝银行接洽,并且所有客户协议将与盛宝银行A/S签订,因此受丹麦法律管辖。

Apple 和 Apple 徽标是 Apple Inc. 在美国和其他国家和地区注册的商标。App Store 是 Apple Inc. 的服务标志。Google Play 和 Google Play 是 Google LLC 的商标。

沪ICP备13028953号-1